蘇寧云商一直是近幾年熱門的話題，2013更名云商，標(biāo)榜互聯(lián)網(wǎng)公司，一體倆翼，020，生鮮電商、海外代購、超市、巴薩足球、互聯(lián)網(wǎng)金融，近期推動(dòng)員工開微店，一連串的概念炒作，令人眼花繚亂。可以說只要市場上有的新概念，蘇寧一個(gè)不缺，只是經(jīng)營一直不見起色，股票炒作倒是更有效果。不過蘇寧再多的假動(dòng)作也無法掩蓋蘇寧目前被線上京東、線下國美，圍剿中的局面，最新新聞2014年連鎖百強(qiáng)第一已經(jīng)是國美了。大家請(qǐng)看下面的分析。

蘇寧2014年年報(bào)，年報(bào)顯示，蘇寧云商2014年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1089億元，同比增長3.45%，其中第三、四季度營業(yè)收入同比增長分別為15.90%、16.31%。

分析原因，三四季度的增長從哪來的？一方面大力開新店，另外一方面筆者從內(nèi)部挖掘到，蘇寧從2014年開始，大力挖掘內(nèi)部員工的銷售，基本每個(gè)員工每月都有銷售任務(wù)考核，通常任務(wù)三到五臺(tái)大家電，完不成就是高額的處罰，無奈之下，員工只能發(fā)動(dòng)一切關(guān)系，甚至到街頭或親朋單位去宣傳各種促銷活動(dòng)，堪比當(dāng)年的傳銷。三四季度的增長大多是靠強(qiáng)逼的手段取得。另一個(gè)方面，蘇寧利用易購大量的虧損銷售，連衛(wèi)生紙和“姨媽節(jié)”這樣沒節(jié)操的活動(dòng)，都搬出來了，也只有蘇寧能想的出來吧，不過這個(gè)活動(dòng)正好符合張老板提出的“一體倆翼”帶護(hù)墊的互聯(lián)網(wǎng)精神。

我們看下蘇寧的利潤情況。

蘇寧云商2014年公司實(shí)現(xiàn)利潤總額、歸屬于上市公司股東凈利潤9.73億元、8.67億元，分別較上年同期增加573.62%、133.19%。

蘇寧云商在2014年一共運(yùn)營虧損14.58億元，上年同期為1.83億元的運(yùn)營利潤，蘇寧云商2014年能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，靠的不是主營業(yè)務(wù)，而是資本運(yùn)作。

蘇寧云商2014年實(shí)施完成以部分門店物業(yè)為標(biāo)的資產(chǎn)開展的相關(guān)創(chuàng)新型資產(chǎn)運(yùn)作模式，該交易實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤19.77億元，這筆巨額資金對(duì)蘇寧云商凈利達(dá)9.73億元起到關(guān)鍵作用。

這樣的資本操作實(shí)際是抵押融資，馬上一季度就要面臨高額的房租和利息支出，投資公司不傻，之前的利潤都要在后面的租賃期內(nèi)分?jǐn)傔�給對(duì)方。

再看看近年來蘇寧的所謂大筆投資，投資PPTV，大筆虧損，累計(jì)2014年虧損4.85億。

收購滿座網(wǎng)，至今估計(jì)看客沒幾個(gè)人上去過，日常維護(hù)費(fèi)用，運(yùn)營成本夠蘇寧后悔的。

收購樂購仕，以為能學(xué)點(diǎn)日本的門店經(jīng)營布展，誰知道，實(shí)體店逐漸沒落，在日本的樂購仕僅僅幾家門店，連年虧損，加上國內(nèi)開的一些樂購仕，也一直處于巨虧之中，2014年到現(xiàn)在蘇寧基本不提這個(gè)概念了，年報(bào)顯示2013年樂購仕有12家，到2014年只剩3家，蘇寧當(dāng)時(shí)不顧國人和身為南京企業(yè)的抗日情結(jié)，前后在樂購仕花費(fèi)十億以上，落個(gè)今日下場也是正常。

再回過來看張近東去年下半年講的所謂已經(jīng)從彎道轉(zhuǎn)到直道，實(shí)際是蘇寧從利潤下滑的彎道轉(zhuǎn)到下滑的直道，各種疾苦相信老張死也不會(huì)承認(rèn)的，真是死要面子活受罪。

接著下說說蘇寧現(xiàn)在最牛的蘇寧易購，強(qiáng)迫員工消費(fèi)，拉客戶到易購消費(fèi)，每次活動(dòng)前讓員工繳納押金，完不成任務(wù)就不退錢，強(qiáng)迫員工的親友下APP，連促銷員也不放過，促銷銷售不可厚非，但是手段有點(diǎn)低級(jí)了。蘇寧沒明白一個(gè)道理，強(qiáng)迫別人下的APP怎么和別人主動(dòng)下的淘寶比？

再看下易購的銷售增長，去年銷售含平臺(tái)257.91億，實(shí)際自營才225億，而蘇寧的年報(bào)線上線下銷售之和是多少呢?1089億，這個(gè)數(shù)據(jù)和主要BTC對(duì)手比較，天貓就不比了，京東去年的GMV2600億，京東僅僅自營已經(jīng)達(dá)到1180億，超越蘇寧線上線下之和還多100億。而蘇寧的整體增長率不超過4%，如何與京東年增長100%以上比較，按這個(gè)速度，2015年，京東最少自營是蘇寧的1.5倍，曾記否，張近東三年前說京東還是個(gè)孩子？現(xiàn)在看真是目光如炬啊！

最后我們聊下線下，各位如果有在北上廣的朋友或者其他一線二線城市的朋友，可以去當(dāng)?shù)氐奶K寧國美比較下，看哪個(gè)地方的蘇寧門店位置比國美的好？蘇寧一直說在國內(nèi)早超過國美了，實(shí)際上是拿全國蘇寧和國美上市公司部分比較罷了，典型的自欺欺人。筆者簡單分析了下，蘇寧不可能在線下超過大國美，原因有以下幾點(diǎn)：

1.      在北京，國美+大中門店數(shù)量和銷售額遠(yuǎn)高于蘇寧。

2.      在上海，國美+永樂門店數(shù)量和銷售額遠(yuǎn)高于蘇寧。

3.      廣州、深圳國美至少不弱于蘇寧，從國美年報(bào)看，廣州市場盈利9000萬，而廣東蘇寧僅6233萬，差距很明顯。

4.      在天津、西安、河南、沈陽、哈爾濱等地國美都高于蘇寧市場份額。

除了南京、安徽、徐州外實(shí)在找不到哪里地方蘇寧比國美有絕對(duì)優(yōu)勢的城市。根據(jù)業(yè)內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，在全國一線及省會(huì)城市中，國美門店數(shù)量超過蘇寧110多家，處于絕對(duì)優(yōu)勢。

截止2014年底，蘇寧的門店一共1650家，銷售1089億。其中香港+日本就占了95億，再去掉電商的225.99億，線下只剩下768億，這里面還有批發(fā)部門的貢獻(xiàn)，而老對(duì)手國美呢，大國美一共1688家門店，其中上市公司部分在898家，銷售額為600億，國美在線銷售額100多億并不在上市公司里，一直市場傳聞國美在線從山東三聯(lián)包裝上市，剩下的600家門店能銷售多少呢？最少估計(jì)在300億以上，從此看出國美線下門店一共銷售在900億以上，算上蘇寧的線上部分，蘇寧在國內(nèi)還是比不過大國美，差距在100億。由此不難看出線下國美長期以來對(duì)蘇寧是絕對(duì)的優(yōu)勢，這點(diǎn)蘇寧高管心里是很清楚的，不過是欺負(fù)老黃在監(jiān)獄，國美不想招風(fēng)，一直比較低調(diào)罷了。

綜述：蘇寧轉(zhuǎn)型既想線上做的比京東好，線下還想和國美拼，遠(yuǎn)望阿里隔空對(duì)罵，春節(jié)前又對(duì)戰(zhàn)沃爾瑪，商業(yè)地產(chǎn)上想做萬達(dá)第二，張近東輸在野心太大，什么都想做，什么都做不到，四面樹敵，結(jié)果只能是四面楚歌。