中國(guó)房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中如何尋求突破

      但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩步入“新常態(tài)”，這個(gè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)接緊密的金融服務(wù)業(yè)能否持續(xù)保持高增長(zhǎng)?在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中，融資租賃行業(yè)又如何參與進(jìn)來(lái)尋求突破?

      行業(yè)擠泡沫

      融資租賃是出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。比如飛機(jī)、船舶、醫(yī)療、基建設(shè)備等就是這種金融服務(wù)的主流載體。

目前我國(guó)融資租賃有金融租賃公司、外資和內(nèi)資融資租賃公司三種類型，分屬不同部委審批監(jiān)管。由于不同類型公司審批門檻差異，目前約90%為外資。

       集融資與融物為一體的融資租賃公司，作為資金提供方，如同銀行一樣被認(rèn)為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)十分密切，不同在于銀行有先天的資金優(yōu)勢(shì)。

據(jù)了解，融資租賃業(yè)的快速發(fā)展得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，還受益于從國(guó)務(wù)院到商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)等部門相繼出臺(tái)的一系列利好政策，包括正在推進(jìn)中的自貿(mào)區(qū)和“一帶一路”都為融資租賃和資產(chǎn)交易提供大量機(jī)會(huì)。也因此，2014年參與進(jìn)來(lái)的資本形式和企業(yè)家越來(lái)越多。

      從2013年與2014年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，融資租賃合同余額分別較上年末增長(zhǎng)了35.48%和52.38%。

      但是猛漲之下隱憂也已顯現(xiàn)。“行業(yè)有點(diǎn)泡沫，未來(lái)也得擠擠，相當(dāng)數(shù)量企業(yè)無(wú)法持續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)”，6家資產(chǎn)規(guī)模過(guò)千億中唯一的非銀行系融資租賃公司——遠(yuǎn)東宏信有限公司(下稱“遠(yuǎn)東宏信”)戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)人告訴人民財(cái)經(jīng)。

      另一名融資租賃從業(yè)人士得知，在上述2200多家公司中，真正做業(yè)務(wù)的不到500家，也就是說(shuō)空殼公司居多。他表示，“有的是沒(méi)錢，有的想給股東融資，還有的想籌集境外資金或者做財(cái)務(wù)中介”。

     遠(yuǎn)東宏信負(fù)責(zé)人說(shuō)，這個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很高，想進(jìn)來(lái)?yè)埔话丫妥吆茈y。“隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)放緩，估計(jì)接下來(lái)有些公司日子會(huì)比較艱難。”

截至2013年末，22家金融租賃企業(yè)不良資產(chǎn)率為0.49%，顯著高于2013年初的0.36%。據(jù)此，商務(wù)部曾于去年上半年對(duì)各地區(qū)融資租賃企業(yè)進(jìn)行集中風(fēng)險(xiǎn)排查，包括排查非法集資。

      產(chǎn)融結(jié)合 尋求突破

      面對(duì)經(jīng)濟(jì)疲軟，加上2013年“營(yíng)改增”(財(cái)稅37號(hào)文)的沖擊，融資租賃行業(yè)發(fā)展模式受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，倒逼該行業(yè)正尋求突破。

      遠(yuǎn)東宏信人士表示，隨著經(jīng)濟(jì)下行，金融業(yè)尤其做資金業(yè)務(wù)的公司，一個(gè)共性是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加，不良率上升，因此風(fēng)險(xiǎn)管控是首要問(wèn)題;其次是經(jīng)營(yíng)方向調(diào)整，盡管形勢(shì)在變，但是國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)行業(yè)的需求還在，只是快慢問(wèn)題，大方向不變。

       不過(guò)遠(yuǎn)東宏信成立之初就定位為“金融+產(chǎn)業(yè)”模式，也就是說(shuō)基于租賃主業(yè)，深耕產(chǎn)業(yè)，為企業(yè)提供管理咨詢等衍生服務(wù)，將租賃產(chǎn)業(yè)鏈拉長(zhǎng)。

       “一開(kāi)始我們就不是奔著提供資金，簡(jiǎn)單地做租賃業(yè)務(wù)，而是提供包括資金在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)”，該人士表示，單做資金業(yè)務(wù)拼的也就是價(jià)格。

       另一方面則是從支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)出發(fā)，抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

       在上述遠(yuǎn)東宏信人士看來(lái)，不管是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還是升級(jí)，除資金支持外都應(yīng)考慮產(chǎn)業(yè)方面是不是有些業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，既幫助企業(yè)成長(zhǎng)，又分享產(chǎn)業(yè)增值。“比如醫(yī)療領(lǐng)域，遠(yuǎn)東就不僅僅提供設(shè)備租賃，而是參與醫(yī)院流程改造中提供咨詢”。

      正是這種思路，在2014年遠(yuǎn)東宏信的收入結(jié)構(gòu)中超過(guò)40%為服務(wù)費(fèi)，資金業(yè)務(wù)已不是主要收入來(lái)源。

      此外，金融改革和創(chuàng)新也為融資租賃行業(yè)突破自身短板提供機(jī)遇。比如自貿(mào)區(qū)，取消了金融類租賃公司境外租賃和境外債權(quán)業(yè)務(wù)的逐步審批，實(shí)行登記制度;簡(jiǎn)化飛機(jī)、船舶等大型融資租賃項(xiàng)目的預(yù)付款手續(xù)等等。

        這為融資租賃行業(yè)在擴(kuò)展跨境業(yè)務(wù)、享受融資方面提供便利。比如，通過(guò)在自貿(mào)區(qū)設(shè)立字公司，就可為區(qū)外公司借助區(qū)內(nèi)子公司融資，實(shí)現(xiàn)境外融資渠道多元化，降低區(qū)外金融租賃公司境外融資成本。

       從數(shù)字來(lái)看，上海自貿(mào)區(qū)已形成融資租賃業(yè)集聚態(tài)勢(shì)。截至2014年11月，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)已經(jīng)累計(jì)引進(jìn)了264家境內(nèi)外融資租賃母體公司和314家項(xiàng)目子公司(即SPV項(xiàng)目公司)，累計(jì)注冊(cè)資本超過(guò)了847.6億人民幣。