來源/天下網商

撰文/楊越欣

編輯/吳羚瑋

一家獨角獸公司，已經連續9個季度出現在阿里巴巴的財報中。

作為土耳其規模最大的電商平臺，它并不為中國消費者熟知，就連不少跨境電商玩家都對它感到陌生。

近期，阿里巴巴發布2023財年第四季度及全年財報，這家名叫Trendyol的公司再次出現，被形容為“增長強勁”。

事實上，從5年前開始，阿里巴巴就多次投資這家電商公司，目前持股高達87%。在距離杭州7953公里的伊斯坦布爾，32歲的創始人Demet Mutlu曾表示，希望Trendyol成為“土耳其的阿里巴巴”。

從Trendyol近幾年的業務增長路徑來看，它正變得更像阿里。13年前，Trendyol從一片空白的土耳其電商市場中誕生，如今，除了電商主體業務外，它還向配送、支付、本地生活等領域擴展，并積極布局海外市場。目前公司整體估值94億美元，年銷售額32.16億美元。

在“地域即紅利”的當下，研究一家陌生海外電商平臺、了解一個遙遠的海外市場，已經成為大廠向下一片藍海進發的新地圖。

相比中國電商市場，土耳其還是一片藍海。不止Trendyol，阿里國際零售中的速賣通、近幾年快速崛起的SHEIN等中國電商巨頭，都將目光落在土耳其，乃至整個中東市場，掀起新一輪競爭。

月訪問量超2億，年銷售額為土耳其第一

阿里巴巴2023 財年第四季度財報顯示，包含Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz的國際零售商業訂單量整體同比增長15%，收入同比增長41%。其中Trendyol從3月起業務恢復，新業務訂單增長強勁，季度訂單同比增長率保持強韌。

Trendyol成立于2010年。公開資料顯示，創始人Demet Mutlu創建Trendyol前，曾在德勤和寶潔等公司工作。Mutlu在哈佛商學院攻讀MBA學位期間，正值美國電商飛速發展，周圍陸續有同學輟學投身電商創業。

相比美國，彼時土耳其電商市場還幾乎是一片空白。在中東地區，土耳其是輕紡業相對發達的國家，具有較強的成衣生產及供應鏈能力。作為時尚愛好者，Multu從中看到商機，輟學回國，創立“線上快時尚平臺”Trendyol。

圖片來源：Trendyol官網

Multu最初的做法，是找到土耳其一些本土設計師品牌，說服他們在Trendyol上進行銷售。這些原本相對小眾的服裝品牌，借助線上渠道，觸達許多伊斯坦布爾以外的偏遠地區，實現快速增長。

Mutlu曾在接受媒體采訪時表示，“市場需求如此之大，以至于我們在成立的第一天，就擁有了數百名用戶。”創立當年，Trendyol用戶數超過100萬。

一組數據可以反映Trendyol在土耳其的快速增長：

2021年，Trendyol的賣家數量超過14萬，用戶數達到3000萬，每天運送超過100萬個包裹。GMV達到100億美元，4年內增長近20倍；（KrASIA報道）

2020年，Trendyol銷售產品3.47億件，銷售凈額達到32.16億美元，位居土耳其第一（Statista數據）；

截至2022年7月，Trendyol月訪問量超過2億，是土耳其電商平臺中最大的平臺（SimilarWeb數據）

為配合其電商業務，Trendyol又推出幾項附加服務。與阿里巴巴的業務類比，這些服務包括：類似菜鳥的物流業務Trendyol Express，類似餓了么的外賣業務Trendyol Go，類似支付寶的支付服務Trendyol Pay，以及類似閑魚的二手交易平臺Dolap。

當Trendyol第一次出現在阿里財報時，是2021年3月份季度，但當時阿里并未對Trendyol有過多描述——它和Lazada、速賣通一起，只是國際零售商業中的增長主力。而在2022阿里年報中，Trendyol開始擁有一段單獨的介紹：“2021年，由于GMV和訂單量的雙增長，我們相信Trendyol是土耳其領先的電商平臺......”

“成為對土耳其和行業產生最積極影響的公司……就像韓國的三星和中國的阿里巴巴”是 Mutlu對Trendyol的愿景。

多次獲阿里投資，拓展中東和歐洲市場

Trendyol的快速增長，與背后阿里的支持不無關系。

2018年4月，阿里巴巴以7.28億美元的估值，收購了Trendyol的多數股權——這成了當時土耳其國內一樁大新聞；2021年4月，阿里再次向Trendyol投資 3.3億美元，對其持股比例增加至86.5%，Trendyol的估值因此達到90億美元。

短短三年間，Trendyol的估值增加了20倍之多。從投資結果來看，Trendyol為阿里的國際業務帶來不小收益。

阿里在2023財年第三季度財報中提及，Trendyol的本地生活和電商業務表現不俗，訂單環比增長50%，帶動國際零售業務整體訂單量同比增長3%，收入同比增長26%，達到146.44億元。

阿里財報還提及，2023年初土耳其發生大地震后，Trendyol 成立工作組追蹤當地員工安全情況，采購和調配應急物資，依托此前投入建設的物流倉儲能力，將物資運送到土耳其災區。

除了Trendyol在土耳其國內的市場規模，阿里看重的，還有土耳其本身的地緣特點——Trendyol可以憑借產品采購能力和供應鏈優勢，向周邊國家和地區不斷擴展市場。

圖片來源：BBC

Trendyol的海外擴張方向主要為周邊中東國家以及歐洲。2020年，Trendyol宣布將通過網站進入意大利、西班牙、英國等27個歐洲國家。

在擁有大量土耳其裔的德國，Trendyol App下載量很快達到近100萬次。Trendyol趁熱打鐵，上線德國站點，并在柏林開設辦事處。Similar Web數據顯示，是德國所有時尚購物網站中，Trendyol的訪問量和互動率增長排名第二。

2022年，Trendyol國際訂單中，占比最多的來自鄰國阿塞拜疆。App Annie數據顯示，Trendyol是2022年阿塞拜疆下載次數最多的應用程序。

2023年5月，Trendyol宣布與阿塞拜疆最大的控股公司之一的PashaHolding，合作成立電商公司，目前阿塞拜疆站點已正式上線。

對外擴張的能力，讓阿里愿意在這里投下更多“賭注”。根據土耳其沙巴報（the Sabah newspaper），2023年1 月 8 日，阿里巴巴計劃向土耳其投資超過 10 億美元，用于建設伊斯坦布爾機場的物流樞紐和首都安卡拉附近的數據中心。

阿里打入中東的“楔子”

當中國電商公司和出海商家們紛紛涌入出海淘金的洪流，人口結構年輕、消費能力旺盛的土耳其，自然也成為大廠出海地圖上的一個新地標。

在中東地區，土耳其的經濟水平與人口規模相對較高。世界銀行最新數據顯示，土耳其擁有8500多萬人（2021年），規模相當于江蘇省人口；GDP達到9060億美元，在全球排名第19。

土耳其電子商務協會數據顯示，2021年線上訂單數量同比增長46%，達到近33.5億歐元。2022年，土耳其電子商務零售額占總零售額的18%——相比之下，中國實物商品網上零售額占社會消費品零售總額的比重達27.2%。此外，根據Statista的數據，2021年至2025年，土耳其電商市場將會以14.6%的年復合增長率增長，到2025年市場規模預計將達256.73億美元。

去年卡塔爾世界杯的舉辦，讓國內跨境電商行業看到中東市場的巨大潛力。《天下網商》曾報道，卡塔爾世界杯期間，投影儀類目通過速賣通平臺，在中東市場的銷售同比增長120%。

空間大、增速快，看上土耳其電商市場的中國公司，不止阿里一家。

據晚點報道，2022 年，SHEIN 加快了在土耳其建設“小單快反”供應鏈網絡的進度，也有其國內供應商在伊斯坦布爾辦廠，預計到 2023 年底，SHEIN 歐盟地區20%的銷售額將來自土耳其工廠。

圖片來源：SHEIN官網

品牌工廠報道，TikTok也開始在沙特低調內測商城，同時大力招商，GMV增長迅猛。

在廣州的跨境電商公司Fordeal也在中東發展相對較好。其創始團隊包括蘑菇街的早期成員，獲得過元璟資本、高瓴資本、順為資本等融資。據其官方招商手冊，2020年Fordeal在中東市場的購物類APP中排名前三，業務主要覆蓋阿聯酋、沙特、科威特等國。

但與中國大廠激烈交鋒的東南亞不同，目前在土耳其乃至整個中東地區，主流電商平臺仍舊大多是擁有“中東基因”的公司：除了Trendyol，Noon，N11和Namshi等都來自本土，就連如今的亞馬遜中東站點，前身也是一家名為Souq的本土公司。

其中，Noon成立于2017年，用戶主要來自沙特、阿聯酋等海灣國家，一位在沙特工作的中國人向《天下網商》形容，“Noon相當于沙特的京東”，有本地物流倉，提供次日達服務，投資方為一些中東國家的主權基金。N11則是土耳其另一大電商平臺，由韓國SKPlanet和土耳其Do?u?集團合資創立，此后收購了Namshi。

與拉美、非洲等地區類似，中東電商行業正處在高速發展期，但支付和配送環節的基礎設施還很不完善。加上宗教習俗和語言文化的巨大差異，中國電商平臺在進入中東市場時并不容易。

此前一度活躍于中東地區的JollyChic（執御），曾出現在羅振宇2017年的跨年演講中：“一家浙江公司把長三角、珠三角數千家中小制造企業的貨賣到中東，成為當地最知名電商公司。”

但2017年以后，隨著一批中東本土電商的陸續出現，JollyChic業績開始下滑，由自營模式轉型開放平臺后，又陷入現金流危機。2021年，JollyChic發生供應商集體討債事件，當年7月開始運營中斷。

而和JollyChic一樣折戟中東的，還有AjMall。2018年AjMall上線，2019年在沙特App Store購物應用下載榜中，排名曾連續一個月保持在前三，甚至把SHEIN和速賣通都甩在身后。2020年7月，AjMall還推出獨立App AjBaby，涉足中東母嬰垂直電商領域。但僅過一年，AjMall就被曝出關停信息。據億邦動力報道，AjMall因為資金鏈問題轉型2B業務。

拼多多的Temu去年也曾對中東市場進行調研，但最終決定先從歐美市場開局。

這里是掘金之地，但總有人鎩羽而歸。目前看來，中國公司們要在中東市場做生意，更多是通過持股或與當地公司合作的迂回方式。譬如京東，它在2021年與Namshi和阿聯酋B2B電商平臺Tradeling簽署合作伙伴協議，通過這些平臺銷售京東商品。

而阿里投資的Trendyol，已經是為數不多被長期驗證過的電商平臺之一。

上周阿里財報電話會上，獨立拆分出來的阿里國際數字商業集團將啟動外部融資。而其投資的Trendyol也已在去年宣布，如果2023年海外收入占比達到30-35%，將尋求在土耳其和海外雙重上市。

作為阿里國際數字業務打進中東市場的一個“楔子”，Trendyol的持續增長與順利上市，對阿里很重要。