“同城貨運(yùn)第一股”來了，估值300億美元的貨拉拉敗得猝不及防，捷足先登的快狗打車邁出了赴港上市的第一步。

港交所文件顯示，快狗打車（GoGoX）于8月28日完成上市申請(qǐng)書的提交，聯(lián)席保薦人為中金、UBS、交銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際，截至上市前，最大股東58到家持股比例達(dá)51.2%，而GoGoVan Cayman（林凱源等股東持股）和阿里巴巴集團(tuán)分別持股17.82%和15.99%。

圖片來源：快狗打車招股書

在成立的7年間，快狗打車已積累了大量司機(jī)和用戶資源。

招股書內(nèi)容顯示，截至2021年4月30日，快狗打車注冊(cè)托運(yùn)人約2480萬名，注冊(cè)司機(jī)約450萬名。2020年，約320萬名托運(yùn)人在快狗打車平臺(tái)上完成了2710萬份托運(yùn)訂單，產(chǎn)生的交易總額達(dá)27億元。

雖然同城貨運(yùn)領(lǐng)域已不能算是藍(lán)海市場(chǎng)，但其整體起步稍晚，尚有值得挖掘的增量空間。快狗打車總裁何松曾表示在等了5、6年后，同城貨運(yùn)的風(fēng)終于來了：“我們判斷，可能因?yàn)殄X進(jìn)來更多，所以未來幾年之內(nèi)可能還是一個(gè)百花齊放的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。”

智研咨詢?cè)凇?020-2026年中國(guó)同城貨運(yùn)行業(yè)全景調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》中判斷認(rèn)為，貨運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)3-5年內(nèi)將保持5-7%的增速，到2026年時(shí)市場(chǎng)規(guī)模有望突破16000億元。

前景廣闊的貨運(yùn)市場(chǎng)，成為了資本眼中炙手可熱的存在，而搶占了“同城貨運(yùn)第一股”的名號(hào)，快狗打車似乎要贏在起跑線上。

但流連病榻的快狗打車，雖接近頭籌，卻也無法沾沾自喜，畢竟小病不治，大病難醫(yī)。

吸研發(fā)的血，續(xù)營(yíng)銷的命

“58同城，一個(gè)神奇的網(wǎng)站。”與這句極具洗腦性的廣告語一樣，相繼創(chuàng)立58同城和快狗打車的姚勁波，也有著同樣“神奇”的調(diào)性。

今年4月，姚勁波借著阿里“二選一”壟斷遭罰款的熱度，公開“手撕貝殼”。姚勁波稱貝殼存在壟斷行為，應(yīng)罰款40億并納入國(guó)家公積金賬戶。在指責(zé)貝殼的同時(shí)，姚還不忘為自己的品牌做一波宣傳：“58安居客今年將作為挑戰(zhàn)者全面進(jìn)入新房交易領(lǐng)域，希望良性競(jìng)爭(zhēng)能讓行業(yè)更公平。”

在2015年時(shí)，姚勁波將安居客收入58同城的麾下，卻難以擺脫“假房源”的詬病，而表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手貝殼也在不斷切分市場(chǎng)份額。2020年，貝殼找房總營(yíng)收達(dá)到了705億元，而安居客在去年的營(yíng)收僅為前者的11.42%。

眼看著市場(chǎng)上打不過，姚勁波急了。

安居客的后勁不足，58同城的私有化退市，種種境況下，姚勁波只得將全部希望寄托在58同城業(yè)務(wù)板塊的細(xì)分市場(chǎng)，從保潔行業(yè)的天鵝到家，再到貨運(yùn)領(lǐng)域的快狗打車，無一不是對(duì)58同城的套娃式拆解。

在沖刺“家庭服務(wù)第一股”的天鵝到家暫停赴美IPO后，用心良苦的姚勁波又亮出了快狗打車這張底牌，快狗沖擊IPO的背后，亦是姚勁波意圖將58同城以業(yè)務(wù)拆分模式再度上市的用心所在。

一個(gè)令姚勁波必須面對(duì)的事實(shí)是，流血上市的快狗打車，近年來凈利潤(rùn)持續(xù)虧損。

招股書顯示，快狗打車在2018 年、2019 年、2020 年及2021 年前四個(gè)月的收入分別為4.53 億元、5.48 億元、5.30 億元和 1.93 億元，同時(shí)快狗打車在上述四個(gè)階段均未實(shí)現(xiàn)盈利，虧損凈額分別為10.71 億元、1.84 億元、6.58 億元、2.53 億元。

圖片來源：快狗打車招股書

由于2020年黑天鵝事件的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)大幅降溫，快狗打車亦因此加劇虧損。在招股書披露的風(fēng)險(xiǎn)因素中，快狗打車也表示“成立以來已經(jīng)產(chǎn)生重大虧損，短期內(nèi)可能無法實(shí)現(xiàn)盈利”。

負(fù)向盈利狀態(tài)下，削減部分開支本是快狗打車的無奈之舉，但其研發(fā)費(fèi)用也正呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)。

招股書內(nèi)容中提到，在對(duì)應(yīng)報(bào)告期間，快狗打車的研發(fā)費(fèi)用分別為 7633.7 萬元、6460.4 萬元、3460.8 萬元、1253.6 萬元，該費(fèi)用與收入的比重由16.8%直線銳減至6.5%。

另一個(gè)值得關(guān)注的內(nèi)容是，快狗打車的研發(fā)投入不及銷售、營(yíng)銷費(fèi)用的五分之一。報(bào)告期內(nèi)，快狗打車銷售及營(yíng)銷費(fèi)用達(dá) 5.24 億元、2.96 億元、1.95 億元和 7439.9 萬元，該費(fèi)用占據(jù)了成本支出的主要部分。

本應(yīng)以科技為本、算法為擎的快狗打車，卻不惜擠壓研發(fā)經(jīng)費(fèi)來保全營(yíng)銷支出，作為一家科技屬性的公司，快狗打車的做法大有本末倒置的意味。

司機(jī)不是狗，“黑紅”不是紅

“快來?xiàng)l狗給我拉貨！”用戶訂單上的調(diào)侃性備注，讓快狗打車平臺(tái)的司機(jī)心里不是滋味。

前身為58速運(yùn)的快狗打車，在2018年8月升級(jí)更名后火了一把。

負(fù)面效應(yīng)的發(fā)酵下，快狗打車被推上了風(fēng)口浪尖。不滿“快狗”二字的平臺(tái)司機(jī)不在少數(shù)，司機(jī)們認(rèn)為平臺(tái)“快狗打車”的新名字變了味兒，具有侮辱性含義，為了**，一些平臺(tái)司機(jī)拉起了“我們要尊嚴(yán)！我們司機(jī)不是狗，商戶更不是狗”的橫幅。

隨后快狗打車官方發(fā)表聲明稱：除業(yè)務(wù)平臺(tái)名稱外，快狗打車并無其它任何方面關(guān)聯(lián)的含義指向。

司機(jī)們的眾怒不難理解，在這個(gè)倡導(dǎo)平等互利的時(shí)代，人人都想站著把錢掙了。羅戈研究、好多車團(tuán)隊(duì)聯(lián)合發(fā)布的《2020年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展報(bào)告》中顯示，從司機(jī)視角看，網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)能夠促進(jìn)司機(jī)更有尊嚴(yán)地賺錢。

事實(shí)上，快狗打車的新名字源于合并公司GoGoVan的中文名，是否存在惡意博眼球的行為很難考證。不過，快狗打車創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)陳小華曾在媒體溝通會(huì)上提到，新增3倍客戶，1億多人知道，上百家媒體關(guān)注，快狗打車的更名可謂是十分成功。

黑紅也是紅，更名風(fēng)波后的第二年，快狗打車再次憑借負(fù)面新聞高調(diào)出圈。

2020年10月，工信部通報(bào)了131款侵害用戶權(quán)益行為APP，其中快狗打車赫然在列，根據(jù)工信部相關(guān)文件顯示，快狗打車的問題主要在于“違規(guī)收集個(gè)人信息”。

對(duì)此，快狗打車快速做出回應(yīng)稱：“現(xiàn)綜合考慮用戶信息安全和用戶服務(wù)體驗(yàn)，已將定位授權(quán)改為下單時(shí)候再索取定位權(quán)限。”當(dāng)月，快狗打車方面提交相關(guān)部門進(jìn)行審核。

站在平臺(tái)用戶的角度，如果平臺(tái)將更多的費(fèi)用投入在提升服務(wù)質(zhì)量、完善平臺(tái)制度、解決用戶反饋等切實(shí)的方面，帶來的收益遠(yuǎn)會(huì)比一則地鐵站的廣告要有效得多。

圖片來源：黑貓投訴

在黑貓投訴平臺(tái)中，關(guān)于快狗打車的投訴量為3028起，主要存在不退押金、私自扣費(fèi)、搬家丟件、虛假訂單等情況。其他平臺(tái)上也不乏關(guān)于快狗打車的差評(píng)，甚至在快狗打車官博評(píng)論區(qū)還在上演“司機(jī)私自加價(jià)，用戶**無果”的戲碼。

如此看來，在營(yíng)銷上沒少砸錢的快狗打車，獲得的成效微乎其微。用錢能換來公眾認(rèn)可和市場(chǎng)口碑嗎？答案不言自明。

木得燒錢命，找錢卻成病

融資完成的次月就迫切尋求上市，入不敷出的快狗打車這次真的扛不住了。

企查查數(shù)據(jù)顯示，7月13日，快狗打車完成了近億美元的戰(zhàn)略投資，由數(shù)碼港投資創(chuàng)業(yè)基金和交銀國(guó)際控股(CMF)共同領(lǐng)投，而快狗打車的上一輪融資，還停留在3年前。

雖然背靠58同城、阿里巴巴、菜鳥、華新等資本大佬，但快狗打車依然在“找錢”的路上。網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)的蓬勃發(fā)展背后，無止境的補(bǔ)貼戰(zhàn)正在加速內(nèi)耗，對(duì)于圈子中的企業(yè)而言，沒有錢，是萬萬不能的。

面對(duì)同類競(jìng)品貨拉拉、滴滴貨運(yùn)等平臺(tái)以補(bǔ)貼換取市場(chǎng)的打法，沖刺“同城貨運(yùn)第一股”的快狗打車自然無法置身事外。

快狗打車總裁何松曾表示，公司的方向是戰(zhàn)略上不補(bǔ)，戰(zhàn)術(shù)上另論：“所有的補(bǔ)貼戰(zhàn)在戰(zhàn)略上我們都不參與，但不意味著我們不補(bǔ)，如果價(jià)格合適點(diǎn)位需要，我們會(huì)在戰(zhàn)術(shù)上參與。”

新華社中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)發(fā)展調(diào)研報(bào)告（2020）》中指出，由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)尚處于起步階段，在高速發(fā)展的同時(shí)，還需要跨越眼前數(shù)據(jù)真實(shí)性有待提高、稅務(wù)違規(guī)亂象頻發(fā)、盈利模式單一、惡性競(jìng)爭(zhēng)這四大關(guān)卡。

圖片來源：快狗打車官方微博

對(duì)平臺(tái)而言，大額補(bǔ)貼的確是其加速獲客的高效途徑，同一服務(wù)質(zhì)量下，價(jià)格更低者自然也更易受到消費(fèi)者青睞，而加大補(bǔ)貼的舉措既能夠提高市占率，又可以擠壓、淘汰對(duì)手。

《一點(diǎn)財(cái)經(jīng)》以新用戶的身份對(duì)快狗打車、貨拉拉、滴滴貨運(yùn)三家同城貨運(yùn)平臺(tái)進(jìn)行了測(cè)試，同一車型、同一路程的情況下，三家的首單折扣在3-6折左右，其中滴滴貨運(yùn)價(jià)格最低，其次是貨拉拉，而快狗打車產(chǎn)生的費(fèi)用最高。

由于補(bǔ)貼戰(zhàn)線拉長(zhǎng)，快狗打車客單的平均交易額亦為之所累。

招股書顯示，報(bào)告期間內(nèi)快狗打車在中國(guó)內(nèi)地每筆訂單的平均交易額分別為94.6元、89.6元、88.0元及85.9元，2018年到2020年期間單筆客單價(jià)下降幅度約7個(gè)百分點(diǎn)，平臺(tái)平均抽傭率由2018年的5.8%提升至2021年前四個(gè)月的11.7%，司機(jī)的收益空間也隨著價(jià)格內(nèi)卷而進(jìn)一步壓縮。

對(duì)于這場(chǎng)燒錢無數(shù)的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，監(jiān)管或許會(huì)遲到但肯定不會(huì)缺席。

今年5月，交通運(yùn)輸新業(yè)態(tài)協(xié)同監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議8家成員單位對(duì)滴滴出行、滿幫、貨拉拉、快狗打車等10家交通運(yùn)輸新業(yè)態(tài)平臺(tái)公司進(jìn)行聯(lián)合約談，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了壟斷貨運(yùn)信息、惡意壓低運(yùn)價(jià)、隨意上漲會(huì)員費(fèi)等問題，有關(guān)部門要求相關(guān)貨運(yùn)平臺(tái)合理設(shè)定并主動(dòng)降低信息服務(wù)費(fèi)、會(huì)員費(fèi)水平，嚴(yán)禁操縱市場(chǎng)價(jià)格及競(jìng)價(jià)行為，旨在共同維護(hù)道路貨運(yùn)行業(yè)的有序穩(wěn)定發(fā)展。

以補(bǔ)貼打開市場(chǎng)的思路只能獲得暫時(shí)性收益，當(dāng)燒錢的大潮褪去后，如何維系已有的市場(chǎng)份額，將是快狗打車以及整個(gè)同城貨運(yùn)行業(yè)需要共同思考的問題。

結(jié)語

遞交招股書后，快狗打車的陣痛依然存在，在難以盈利、連年虧損的逆境下，用戶口碑還未扭轉(zhuǎn)，一轉(zhuǎn)頭又扎進(jìn)了浩浩蕩蕩的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，如此境況下的快狗打車，恐有陷入惡性循環(huán)的架勢(shì)，連續(xù)虧空20億元后，市場(chǎng)留給快狗打車的容錯(cuò)率顯然不多了。