即時配送市場又迎來新變化。

近日，順豐同城通過港交所聆訊，獲準登陸二級市場。這是繼2020年6月5日登陸納斯達克的達達之后，即時配送市場迎來的又一上市玩家。

順豐同城上市，勢必將為即時配送市場帶來新的變化，獲得上市“輸血”的順豐同城，和達達“捉對廝殺”的戰況也將更加激烈。但它們究竟該怎樣突破行業天花板，又怎樣占領新的市場呢？

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即時配送市場，難啃的大蛋糕

隨著電商發展20年，電商整條產業帶都已經得到了充分的發展，似乎再難找到增長點了。

但近幾年，即時配送市場成為目前電商產業鏈中增長速度最快的一個市場。西南證券的研報則預計，即時配送行業2021年規模增速約為23%。

 圖片來自順豐同城招股書

達達和順豐同城所在的賽道，是即時配送市場上一條更細分的賽道——從外賣賽道拓展出來的，為生鮮、商超和各類線下品牌門店配送貨物的賽道。

從達達和順豐同城近幾年的訂單和營收的增量，可見市場的增長趨勢。

達達2018年到2020年三年的訂單數分別為5.2億單、7.5億單、11億單，營業收入分別為19億、31億和57億。

順豐同城2018年到2020年三年的訂單總數分別為0.8億單、2.1億單、7.6億單，營業收入分別為9.9億、21.1億和48.4億。

兩家企業都維持著超高的增長率。

盡管兩家主要選手的營收以三位數增幅在向前狂奔，但即時配送市場仍然是一塊難啃的大蛋糕。

因為巨額虧損是企業無法繞過去的話題。

順豐同城過去3年的年內虧損及綜合虧損總額分別為3.3億、4.7億和7.6億，三年共燒掉超過15億。順豐同城2020年接了7.6億單，虧損了7.6億元，簡單核算的話，那就是做一單就要虧1塊錢。

達達體量更大，虧的更多，2018年到2020年的歸母凈利潤分別為虧損18.78億、16.7億和17.05億，累積虧損52.53億元。

從收入和成本兩方面分析，收入來源單一和人工成本居高不下，是這兩大企業持續虧損的共同原因，也是即時配送行業難以解決的問題。

一般來講，企業在初始階段虧損經營是常態，但等到訂單數量增長到一定規模之后，就應該想辦法攤薄經營成本，實現盈虧平衡。

即時配送點對點配送的特點，決定了規模效應無法實現，因為所有的業務活動都是圍繞著“快遞員”來進行，收入和成本也都圍繞著快遞員發生：收入主要是商家和消費者支付的快遞費，成本則是平臺支付給快遞員的工資。以順豐為例，人工成本占據了總成本的99%。

來源：順豐招股書

所以，在即時配送市場中，各企業都是“流血”作戰。

既然都在“流血”作戰，為什么各家還要爭相加碼呢？

這是因為線上零售的增長想象空間巨大。

根據統計局數據，今年上半年國內76.3%的消費品零售額仍由線下實體支撐。但線下商家也想要找增量，希望線上線下全渠道發展。

尤其是在后疫情時代，人們已經被培養出了線上消費的習慣，線下的商家想要主動出擊，不再是坐等“人找貨”，而是希望主動出擊“貨找人”。

所以76.3%這個數字背后的想象空間，不可估量。

阿里巴巴集團合伙人王磊就曾表示：“中國互聯網的線上流量紅利已到瓶頸，本地生活服務正在進入一個萬物到家的全新階段，與傳統電商相比，將會是一個更巨大的市場。”

這一趨勢也反映在各大機構的預測上。麥肯錫和摩根預測，到2030年的中國線上零售占比將達到45%-50%。艾瑞咨詢研究顯示，2019-2023年，即時零售尤其是O2O商超領域，銷售增長年復合增長率將達69.8%。

但商家全渠道發展要最終落地，靠的是快遞員一單一單的配送。

這是即時配送市場的關鍵地位所在。

而在整個大邏輯的背后，各個商家也有自己的小算盤。

達達的背后是京東，如果達達構建了一套完整的線下商家反攻線上的圖景，再整合京東現有的電商版圖，可以為京東帶來新的增量。

而順豐有遍布全國的快遞網絡，如果拉通了同城網絡，實現全國+同城對接，在快遞基礎設施的建設上又將再進一步。

02

各自出招，貼身肉搏，誰將率先突圍？

從目前來看，近幾年達達對順豐同城的營收一直領先8-9億元，但從相對值來看，二者差距在不斷縮小。

誰能率先突圍呢？仍然要回歸到收入和成本這兩大塊。

先說收入。

收入要實現增長，就要看誰能順應行業發展的玩法，率先找到更多的商家，形成購買氛圍，反向構建平臺。

達達和順豐同城都在擴展商家上拼盡全力。

達達背靠京東，天然有京東系的支持，比如京東到家本就是達達集團業務組成的一部分，和京東有關聯關系的沃爾瑪等也是由達達配送。此外，據達達披露，達達集團目前與山姆會員店、卜蜂蓮花、正大優鮮、絲芙蘭、vivo等渠道和品牌達成合作。

順豐同城也官宣了其目前已服務麥當勞、必勝客、喜茶、天虹、海瀾之家等不同領域的客戶。

但與達達相比，順豐同城天生就略顯不足，因為順豐沒有自己的電商場景。所以，順豐在拓展商家之外，積極尋求與微信的合作。

微信作為各大線下企業抓住用戶私域流量的關鍵戰場，如果順豐同城能夠與其連接，無疑將進一步提升順豐同城的商家資源。

但弊端也不是沒有，相對松散的合作關系，遠沒有深度綁定的背靠大樹好乘涼來得牢固，順豐同城和微信之間的博弈，注定不會簡單。

拓展商家是從收入端“開源”，從成本端“節流”也是即時配送市場需要思考的問題。

尤其是目前順豐同城的運力遠沒有達達來得有效。

東方證券整理的企業配送單量和騎手數量來看，順豐同城280萬+的騎手負擔了近10億級別的訂單。訂單數相當的達達集團卻只有70萬+的騎手，且業務覆蓋了全國2600多個市縣，遠超順豐同城的500+市縣。

如何像達達一樣，用更低的人力投入，承接更多的訂單業務，且將業務向更廣闊的市場鋪開呢？

這是考驗順豐同城運營管理的難題，也是順豐同城提升效率、優化成本的必經之路。

無人配送作為優化成本的另一大方案，也是目前各大快遞企業探索的方向。

2020年，各家快遞企業紛紛推出無人配送智能機器，比如美團無人配送車、菜鳥小蠻驢和京東智能無人車等，噱頭十足，因為很多人將2020年稱作“無人配送元年”。

到了2021年，更多無人配送的消息傳來。

今年7月，達達快送正式發布達達無人配送開放平臺，該平臺為接入的合作伙伴提供即時配送訂單及運營工具。截至7月底，達達無人配送開放平臺已完成無人配送訂單量約5000單，自動駕駛里程超1萬公里，山姆會員商店部分極速達訂單也已接入達達快送提供的無人配送服務。

今年9月，順豐在蘇州亮相無人配送車，計劃在高校園區、景區、居民小區和大型產業園等不同場景全面鋪開，提供智慧物流服務。

盡管看上去熱熱鬧鬧，但仍然有分析指出，無人配送車難以實現大規模商業化推廣的能力，其離成熟產業之間還有幾個關鍵問題沒有解決：

首先是大規模量產能力。如何在保證質量和安全的前提下，將“概念化”的無人配送設備，批量生產，以降低生產成本呢？

其次是商業體現價值。怎樣投放無人配送設備，從而達到商業化的規模效益呢，切實實現“替代”人工呢？

最后，無人配送拼的從來就是一整套軟硬件，企業該如何實現算法、技術上的獨特優勢，并始終保持更新迭代呢？

所以整體來說，就像無人駕駛談了很多年，無人配送更像是一個概念上的優化，很難真正落地。

03

從挖金子到賣鏟子，

拓展業務邊界或是第二突破點

從外賣市場的“百團大戰”開始，即時配送市場發展這些年，真正賺得盆滿缽滿的，就包括了那些賣電瓶車的企業。

金子不好挖，但鏟子好賣。

從未來行業的發展來看，線下化妝品店也好，商超也好，如果實現了線上爆發式增長，能否承接住巨大的流量是其最大的考驗。

回顧2009年第一屆雙十一，11月買的東西要1月份才收到，歸根到底就是因為倉儲-發貨-運輸這條供應鏈路沒有打開。

生意背后的邏輯是相似的，線下商家線上爆發，最需要的就是一套完整的應對方案。

向商家提供方案，是即時配送市場企業可以考慮的突圍之路。

目前達達在這方面率先做出了嘗試，推出“達達優揀”的揀貨場景工具，幫助商家在揀貨這一環節實現數字化。不過，從達達的財報中尚無法看到相關收入。

事實上，從“嘗試”到規模化、體系化地推廣應用，尚有很長的一段路要走。但如果行業巨頭們能夠從這個方向上“卷”起來，受益的將是整個社會。

就像國家一直呼吁科技公司應該用先進的手段“與民同進”，而不是“與民爭利”，如果即時配送市場里的這些企業，能夠用科技公司的解決方案來幫助傳統商超的數字化升級，那么，整個線下零售行業都有望實現數字化更新換代，從而進一步推動實體經濟的發展。

與其血流成河地跑起來，不如百花齊放地卷起來。