1月13日，大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司擬發(fā)行Reg S、2年期、以美元計(jì)價(jià)的高級(jí)無抵押債券。這是2021年11月以來，首筆來自中資地產(chǎn)發(fā)行人的公開簿記交易。

該債券發(fā)行規(guī)模4億美元，期限為2年期，初始指導(dǎo)價(jià)12.625%區(qū)域，息票率11.00%，收益率12.375%，交割日為2023年1月20日，到期日為2025年1月20日。該債券將于新加坡交易所上市。穆迪、惠譽(yù)分別授予Ba3、BB發(fā)行評(píng)級(jí)。

該債券由萬達(dá)商業(yè)的全資子公司W(wǎng)anda Properties Overseas Limited發(fā)行，由萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)（香港）有限公司、萬達(dá)地產(chǎn)投資有限公司和萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)海外有限公司提供擔(dān)保，以及由萬達(dá)商業(yè)提供維好協(xié)議和股權(quán)購買契約，預(yù)期發(fā)行評(píng)級(jí)Ba3/BB。募集資金將為集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資及一般企業(yè)用途。

穆迪分析師表示，擬發(fā)行債券將延長萬達(dá)商業(yè)和萬達(dá)相關(guān)的債務(wù)到期情況，不會(huì)對(duì)其信用指標(biāo)產(chǎn)生重大影響，因?yàn)槿f達(dá)商業(yè)主要將收益用于離岸債務(wù)的再融資。穆迪預(yù)計(jì)，萬達(dá)商業(yè)的運(yùn)營將在2023年逐步恢復(fù)。

惠譽(yù)認(rèn)為控股公司的流動(dòng)性充足，因其大部分短期債務(wù)為境內(nèi)銀行貸款，且萬達(dá)集團(tuán)的融資渠道保持強(qiáng)健。此外，萬達(dá)集團(tuán)計(jì)劃借入新的銀行貸款或使用處置離岸子公司所得的現(xiàn)金約15億美元，主要來自2021年至2022年出售所持AMC的100%股權(quán)和傳奇影業(yè)20%的股權(quán)，在全額贖回2022年7月到期的5.5億美元債券后，償還2023年3月到期的3.8億美元債券。

長期投資者的身影在近兩年高收益美元債發(fā)行中已較少出現(xiàn)。36氪獲悉，訂單簿在最終價(jià)格指引宣布前達(dá)到了約14億美元，其中共計(jì)有5億元長期投資者的訂單。今年年7月23日，萬達(dá)商管將到期一筆本金4億美元，利率6.88%的美元債券。