來源/時(shí)代財(cái)經(jīng)

作者/張雪梅

廝殺了幾個(gè)年頭，量販零食行業(yè)（零食集合店）開啟了合并、收購的下半場。

9月，福建萬辰生物科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“萬辰集團(tuán)”）合并旗下4個(gè)零食品牌，并收購寧波量販零食品牌 “老婆大人”，帶動門店突破4300家。零食很忙、趙一鳴零食也在近日官宣合并計(jì)劃，兩個(gè)品牌門店合計(jì)突破6500家。量販零食行業(yè)依舊維持“南很忙，北萬辰”的格局。

這幾年，隨著下沉消費(fèi)市場的崛起以及供應(yīng)鏈帶來低價(jià)優(yōu)勢，量販零食行業(yè)經(jīng)歷了一輪野蠻生長。為搶占市場，各品牌以低價(jià)吸引消費(fèi)者，掀起“折扣戰(zhàn)”，折扣一路從8.8折打到低至4.5折。不過，以犧牲利潤空間為前提的擴(kuò)張沒有真的贏家，熬不住的零食品牌們開始抱團(tuán)取暖。

零食很忙和趙一鳴零食的合并不會是這輪洗牌的終章。

01

耗不起的價(jià)格戰(zhàn)

兩家量販零食巨頭的合并此前并沒有太多跡象。就在上個(gè)月，雙方還在進(jìn)行“折扣戰(zhàn)”，廣州某門店更是將折扣降到了4.5折的新低。

時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，在趙一鳴零食的大本營江西宜春，兩個(gè)品牌同樣在各自門口掛出大大的折扣條幅、海報(bào)，一家加大折扣，另一家就跟進(jìn)。這樣的場景在過去半年多時(shí)有發(fā)生。

宜春當(dāng)?shù)鼐用裉旗o告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，零食很忙和趙一鳴零食在鎮(zhèn)上很受歡迎，因?yàn)樾“b、種類多、折扣大，去店里購物經(jīng)常人擠人，她每次進(jìn)去都會消費(fèi)一兩百元。

圖源：小紅書@榴蓮控

低價(jià)是吸引消費(fèi)者的最有效手段，為了盡快提升市占率，量販零食品牌不得不打起“折扣戰(zhàn)”，其中交鋒最為激烈的就是地域和體量最接近的零食很忙和趙一鳴零食。

零食很忙于2017年在湖南長沙創(chuàng)立，2年后，趙一鳴零食在江西宜春成立。2021年5月，零食很忙拿下紅杉中國、高榕資本等2.4億元A輪融資，趙一鳴零食則于2023年2月獲得黑蟻資本、良品鋪?zhàn)蛹s1.5億元A輪融資，兩者門店得以迅速拓展。

2022年底，零食很忙門店達(dá)到2000家，今年6月突破3000家，至10月突破4000家；趙一鳴零食門店數(shù)量則從2022年底的約800家增加至今年10月的超2500家。在走向全國化布局的過程中，因定位相似、消費(fèi)群體重合、且均深耕南方市場，零食很忙與趙一鳴零食在同城市的選址相近，不少門店相距僅幾百米，甚至相鄰。

一場兩個(gè)品牌間的“折扣戰(zhàn)”也在湖南、江西、湖北、廣東、廣西等多個(gè)地區(qū)燃起，折扣從8.8折逐漸擴(kuò)大至6.8折、6.2.折、5.8折、4.9折。

零食很忙加盟商蔡勇告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，據(jù)其所知，若一定距離內(nèi)的趙一鳴零食打折，零食很忙也要跟上，公司會給出相應(yīng)補(bǔ)貼。他表示，88折及以上，公司補(bǔ)貼可以全部覆蓋，但折扣更低后，除了公司補(bǔ)貼，加盟商也需要拿出一部分利潤進(jìn)行補(bǔ)貼。不過也有接近零食很忙的知情人否認(rèn)了該“折扣戰(zhàn)”的政策。

蔡勇透露：“零食店88折后，除去開支之外已經(jīng)不賺錢，但是價(jià)格戰(zhàn)中出現(xiàn)了8折、7折，甚至在廣西市場出現(xiàn)了5折，公司和加盟商應(yīng)該會虧錢”。

他于2019年加盟首家零食很忙，目前在湖南和廣西擁有數(shù)家門店，除廣西門店處于保本經(jīng)營外，湖南門店在開店一年半左右時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了盈利。但此前因?yàn)閮r(jià)格戰(zhàn)打得火熱，蔡勇暫停了繼續(xù)加盟的計(jì)劃。他告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，自己考察過廣東（東莞、佛山等）市場，不過兩廣地區(qū)零食很忙、趙一鳴零食等長達(dá)半年的價(jià)格戰(zhàn)讓他產(chǎn)生了顧慮，“打價(jià)格戰(zhàn)根本不賺錢，不想冒險(xiǎn)去搞（新店）。”

零食很忙與趙一鳴零食在南方市場的激烈競爭損耗了品牌自身的利潤空間，而其在向新區(qū)域滲透的過程中，也同樣面臨其他品牌的競爭。

一位山東濰坊的消費(fèi)者告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，從11月8日開始，自家附近的趙一鳴零食和好想來，除部分商品外一律4.9折，“大家都在瘋搶，結(jié)賬時(shí)基本都是拎著3-4框，我自己買了4大袋零食，結(jié)賬時(shí)才100多元。”

有業(yè)內(nèi)人士對時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，量販零食能火起來，供應(yīng)鏈非常重要，其部分產(chǎn)品由廠家直供，因?yàn)闆]有經(jīng)銷商加價(jià)環(huán)節(jié)，才有降價(jià)空間，進(jìn)而形成市場競爭力，“量販零食的毛利率本來就很低，對于加盟商而言利潤就更低了。”

02

“趙一鳴們”握手言和

價(jià)格戰(zhàn)讓量販零食領(lǐng)域還未跑出真正贏家。與此同時(shí)，分散的品牌也讓市場顯得過于混亂，合并、收購成為必然趨勢。

因參與投資趙一鳴零食，良品鋪?zhàn)影l(fā)布的公告透露了這家企業(yè)的經(jīng)營境況，趙一鳴零食在2022年的收入為12.15億元，但凈利潤僅有0.38億元，凈利率約為3.16%；2023上半年其收入為27.86億元，凈利潤為0.76億元，凈利率約為2.74%。

萬辰集團(tuán)的量販零食業(yè)務(wù)則處于虧損狀態(tài)，其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司量販零食業(yè)務(wù)半年度營收19.49億元，虧損7794.07萬元，剔除計(jì)提的股份支付費(fèi)用3556.99萬元后虧損4237.08萬元；而前三季度累計(jì)營收為45.07億元，虧損1.21億元，剔除計(jì)提的股份支付費(fèi)用8411.46萬元后虧損3693.28萬元。

2022年8月，萬辰集團(tuán)從食用菌行業(yè)跨入量販零食行業(yè)，一年時(shí)間里，其就通過并購、合資等方式將來優(yōu)品、好想來、吖嘀吖嘀、陸小饞四大量販零食品牌收入囊中。

為集中應(yīng)對外部的激烈競爭，同時(shí)減少內(nèi)耗，今年9月，萬辰集團(tuán)宣布將旗下的四大品牌正式合并，合并后的統(tǒng)一品牌為“好想來品牌零食”。今年9月28日，其又購入浙江省零食連鎖品牌“老婆大人”母公司51%股權(quán)，門店數(shù)量突破4300家。

此前，趙一鳴零食創(chuàng)始人趙定在接受36氪采訪時(shí)曾表示：“打價(jià)格戰(zhàn)都是輸家，把目光放在對手那里，殺敵八百自損一千。”

零食很忙方面告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，兩個(gè)品牌相近的門店比較多，合并之后沒有這種內(nèi)部競爭了，對整體來講是好事。“兩個(gè)品牌合并后，運(yùn)營層面具體的方案目前仍在開會討論中，但公司應(yīng)該會對交叉區(qū)域的門店進(jìn)行一些調(diào)整，后期開店的節(jié)奏、兩個(gè)品牌的布局也會有變化。”

趙一鳴零食方面也對時(shí)代財(cái)經(jīng)透露，針對相距較近門店加盟商的協(xié)商方案正在內(nèi)部商量中，對于受到影響的加盟商，公司會協(xié)調(diào)給予一定補(bǔ)償。

蔡勇表示，他已經(jīng)收到了內(nèi)部通知，通知中提到，零食很忙和趙一鳴零食合作后，不會再打價(jià)格戰(zhàn)，也會在選址上進(jìn)行限制，“例如這里開一家零食很忙，旁邊就不能開趙一鳴零食。”

對于兩個(gè)品牌合并的動作，蔡勇也非常支持。在他看來，現(xiàn)在消費(fèi)降級的大環(huán)境是適合平價(jià)零食店生長的土壤，“合作后不會再有價(jià)格戰(zhàn)了，我也可以放心開店”。

值得一提的是，據(jù)數(shù)位知情人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，零食很忙創(chuàng)始人晏周與趙一鳴零食創(chuàng)始人趙定的私交也是促使這次合并成行的原因之一，兩位創(chuàng)始人此前便已相熟。晏周與趙定均為白手起家，將一家小店發(fā)展為量販零食行業(yè)的頭部企業(yè)，“兩個(gè)老板互相覺得對方的目標(biāo)、價(jià)值觀、經(jīng)營理念比較一致，私底下也會去交流一些行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)跟看法。”

隨著這次合并成行，量販零食競爭格局也更加明朗，而頭部企業(yè)選擇整合，也加速了其他量販零食品牌抱團(tuán)的進(jìn)度。

11月，華南零食頭部品牌“零食艙”宣布戰(zhàn)略整合廣東連鎖“零食Q”所有門店，其在10月剛剛整合“零食么么”，門店突破600家；10月，湖南品牌“愛零食”宣布控股陜西“零食泡泡”，全國門店突破1400家。

然而，量販零食行業(yè)的競爭遠(yuǎn)沒有結(jié)束。

另一量販零食品牌“零食有鳴”自2021年4月品牌全面升級后開出首店起，截至今年7月底，全國門店數(shù)量就突破2000家，目前覆蓋區(qū)域包括四川、廣東、廣西、江西等約20個(gè)省份，官方宣布到2026年全國門店數(shù)量要突破1.6萬家。這將對合并后的趙一鳴和零食很忙產(chǎn)生一定的威脅。

03

向零食品牌商要話語權(quán)

隨著量販零食品牌走向整合，行業(yè)預(yù)計(jì)很快將誕生第一個(gè)萬店品牌。而規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢是：量販零食品牌將擁有更多話語權(quán)。

華泰證券研報(bào)顯示，零食很忙與趙一鳴零食如此大體量的合并，是行業(yè)從野蠻擴(kuò)張走向共贏發(fā)展的重要標(biāo)志。此舉也能有效弱化行業(yè)在門店及價(jià)格上的內(nèi)耗競爭。此外，行業(yè)集中度提升后，量販系統(tǒng)與上游零食品牌的議價(jià)能力也會進(jìn)一步提升，合作談判、交易成本相應(yīng)減弱。

目前，零食很忙、零食有鳴、戴永紅、好想來、老婆大人、糖巢、零食優(yōu)選等多個(gè)量販零食品牌均與鹽津鋪?zhàn)佑猩疃群献鳎瑒抛惺称贰⒏试词称贰⑶∏∈称芬哺簧倭控溋闶称放平⒑献鳌?/p>

圖源：時(shí)代財(cái)經(jīng)攝

一位接近趙一鳴零食的業(yè)內(nèi)人士對時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，趙一鳴零食與零食很忙合并后，在供應(yīng)鏈上也會有一些資源的整合跟配套，面對雙方共同的渠道商，以前是分別拿貨，現(xiàn)在一起拿貨，貨量變大，也能獲取更便宜的取貨價(jià)。

與此同時(shí)，行業(yè)整合也進(jìn)一步壓縮了中間環(huán)節(jié)經(jīng)銷商的生存空間，吸引更多廠商直接與量販零食品牌合作。

丁誠在零食行業(yè)擁有超20年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，此前，其公司的零食品牌一直通過經(jīng)銷商出貨。從去年開始，他與零食集合店達(dá)成了合作。這也是他第一次跳過經(jīng)銷商，直接與C端合作。

丁誠告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，2022年合肥、淮南、南昌等地出現(xiàn)好想來、來優(yōu)品、零食漫漫等大量零食店，給他帶來了較大的沖擊，在考察了這些市場后，其與零食優(yōu)選、零食漫漫兩個(gè)零食品牌達(dá)成合作，“只要滿足對方優(yōu)質(zhì)、低價(jià)的需求，就可以達(dá)成合作”。

丁誠表示，雖然與量販系統(tǒng)合作在對賬、送貨等方面更加繁瑣，但由于其體量大，廠家為了生存不得不與之合作。截至目前，丁誠公司的銷售額與去年同期相比增長25%左右，其中20%來自于量販零食系統(tǒng)。他告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，明年計(jì)劃與零食很忙、趙一鳴零食達(dá)成合作，“要是合作成行，銷售額能有所提升，量販系統(tǒng)的銷售額占比預(yù)計(jì)也會從20%提升至35%-40%。”

不過，量販零食行業(yè)的下半場才剛剛開始，零食很忙、趙一鳴零食合并后如何有效協(xié)同，其與萬辰系、零食有鳴等對手如何在渠道上獲取更大話語權(quán)等，還有待時(shí)間進(jìn)一步驗(yàn)證。

應(yīng)受訪者要求，文中蔡勇、唐靜、丁誠為化名