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作者/劉子棟

精簡(jiǎn)的成本模式，疊加原料價(jià)格下降，以及外賣平臺(tái)之間的互相競(jìng)爭(zhēng)，幫助百勝中國取得了更好表現(xiàn)。

國內(nèi)連鎖快餐市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)白熱化。2025年中國小吃快餐市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1.08萬億元，連鎖化率將升至29%，西式快餐增速則有望錄得10.3%。

但再多的市場(chǎng)份額，國際巨頭與本土品牌們都想要吃下。

角逐激烈，麥當(dāng)勞想要在門店規(guī)模上后來居上，2025年計(jì)劃在中國再開1000家新店；主打中式漢堡的塔斯汀，依靠低線市場(chǎng)開出超過9600家門店；

同樣以下沉和低價(jià)取勝的華萊士，門店規(guī)模早早超過2萬家；品牌煥新后加速擴(kuò)張的賽百味借“237能量碗”搶占健康賽道，剛剛開出中國第1000家店鋪；而漢堡王則挖來百勝中國和麥當(dāng)勞背景的高管，籌備重新出發(fā)……

2025年初許下雄心的百勝中國，想要在“快餐戰(zhàn)爭(zhēng)”中占領(lǐng)先機(jī)。

如今半年時(shí)間過去，情況怎么樣了？

加強(qiáng)門店汰換

首先是最被關(guān)心的門店規(guī)模問題。

過去一年，百勝中國通過性價(jià)比、加盟與必勝客WOW、肯德基小鎮(zhèn)Mini店等新店型，推動(dòng)了令人驚喜的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和擴(kuò)張速度，尤其在低線市場(chǎng)。

截至2024年末，百勝中國共擁有門店16395家，凈新增門店達(dá)到1751家，其中兩大主要品牌肯德基門店總數(shù)達(dá)11648家，必勝客門店總數(shù)達(dá)3724家。按照計(jì)劃，百勝中國2025年則有望凈新增1600-1800家門店。

半年時(shí)間過去，百勝中國實(shí)際上開店速度似乎并不如想象中快。

數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度，百勝中國僅凈新增了336家門店，算上Q1的247家，上半年凈增加583家門店，令公司門店總數(shù)達(dá)到16978家。

原因似乎是百勝中國管理層更愿意通過調(diào)整門店結(jié)構(gòu)，以提升盈利能力。

如果看兩大主力品牌的表現(xiàn)，截至Q2末肯德基擁有12238家門店，必勝客則擁有3864家。意味著肯德基上半年凈新增了590家門店，必勝客的增幅是140家，合計(jì)730家。

按照業(yè)績(jī)公告顯示，期內(nèi)，肯德基開出781家門店，關(guān)閉了191家；必勝客開出了271家新門店，關(guān)閉了131家。

與之對(duì)比，2024年全年肯德基關(guān)閉了355家門店，必勝客關(guān)閉了174家門店。

門店汰換速度加快，為百勝中國營(yíng)造了更好的盈利能力。其中，針對(duì)必勝客，根據(jù)業(yè)績(jī)電話會(huì)議上管理層分享，2025年上半年，必勝客進(jìn)行了品牌店鋪組合的戰(zhàn)略優(yōu)化，“我們關(guān)閉了一些面積較大、表現(xiàn)不佳的店鋪，開設(shè)了新的、店面規(guī)模較小的門店，特別是WOW門店。”

盡管上半年開店數(shù)量不算多，但百勝中國的加盟策略卻實(shí)現(xiàn)了提前落地。

今年年初，百勝中國曾提出要推動(dòng)肯德基的加盟店占比從13%向40%-50%沖刺，而必勝客也要將加盟比例提至20%-30%。

從今年上半年數(shù)據(jù)看，期內(nèi)肯德基新開門店中加盟店占比已達(dá)41%，必勝客新開門店中加盟店占比也達(dá)到26%。

百勝中國還有計(jì)劃在未來幾年內(nèi)逐步提高該比例。

管理層表示，提升加盟門店占比有不少的好處。其一，對(duì)于下沉市場(chǎng)，由加盟商管理的門店可能更有效率，“我們?cè)谶@些地方的管理效率不如加盟商”。

其二，從戰(zhàn)略層面看，加盟商能幫助百勝中國進(jìn)駐此前無法進(jìn)入的地段，如一些交通樞紐位置或景點(diǎn)位置。

放開加盟、加強(qiáng)下沉，并開面積更小的門店，所帶來的利好是開店成本降低。

資料顯示，2025財(cái)年資本支出預(yù)計(jì)為6億至7億美元，較初始目標(biāo)7億至8億美元有所下調(diào)，主要因單店資本支出降低。

2025年上半年新開設(shè)門店中，肯德基每家門店的開店成本從此前約150萬元降低至約140萬元/店；必勝客每家門店的開店成本從此前約120萬元，降低至約110-120萬元/店。

繼續(xù)以必勝客WOW為例子，必勝客WOW一方面幫助必勝客拓寬了尋址市場(chǎng)，使其能夠更有效地進(jìn)入低線城市。例如上半年必勝客WOW在超過10個(gè)新城市開設(shè)了新的門店，這些城市此前并沒有必勝客。

另一方面，必勝客WOW每家新店的資本支出僅約65-85萬元/店。

盈利能力提升

精簡(jiǎn)的成本模式，疊加原料價(jià)格下降，以及外賣平臺(tái)之間的互相競(jìng)爭(zhēng)，幫助百勝中國取得了更好表現(xiàn)。

在某種程度上，外賣大戰(zhàn)的確幫了不少忙。今年第二季度的“史詩級(jí)”外賣大戰(zhàn)，全國都在“薅羊毛”，無形中幫百勝中國增加了不少訂單。加上百勝中國積極擁抱AI，進(jìn)一步提升了赴約效率。

資料顯示，今年上半年百勝中國外賣銷售額同比增長(zhǎng)了17%。其中在第二季度，外賣銷售額同比增長(zhǎng)22%，外賣銷售約占公司餐廳收入的45%，助推了該公司的業(yè)績(jī)。

資料顯示，2025年上半年，百勝中國實(shí)現(xiàn)收入57.68億美元，同比增長(zhǎng)2%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)7.03億美元，同比增長(zhǎng)10%；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)5.07億美元，同比增長(zhǎng)1%。

而Q2內(nèi)，該公司則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收收入27.87億美元，同比增長(zhǎng)4%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)3.04億美元，同比增長(zhǎng)14%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率增長(zhǎng)100個(gè)基點(diǎn)至10.9%。

更重要的是，得益于連續(xù)第十個(gè)季度同店交易量增長(zhǎng)（其中必勝客實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)，同店交易量增長(zhǎng)了17%），同店銷售額在季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。這是自2024年第一季度以來，同店銷售額的首次回正。

某種意義上說，在經(jīng)過去年至今充分競(jìng)爭(zhēng)之后，目前消費(fèi)者對(duì)連鎖快餐的需求已企穩(wěn)。

因此，管理層打算繼續(xù)堅(jiān)持開店計(jì)劃，他們透露，“2025年凈新增1600-1800家門店”的目標(biāo)沒有變，意味著下半年的開店任務(wù)更加緊迫。

“我們預(yù)計(jì)下半年凈新增門店將會(huì)更多，門店關(guān)閉數(shù)量也會(huì)減少。”管理層指。

KCOFFEE（肯悅咖啡）是百勝中國的另一個(gè)重要抓手。

近年來，全球尤其是中國咖啡市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。原本肯德基、麥當(dāng)勞主營(yíng)的漢堡、炸雞等核心品類競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)飽和度高，需要尋找差異化突破口。深挖增長(zhǎng)潛力的快餐連鎖巨頭，毫不意外將咖啡視為主攻方向。

況且咖啡目前已從單純的飲品演變?yōu)樨灤┤斓南M(fèi)場(chǎng)景。早餐時(shí)段搭配漢堡、三明治成為標(biāo)配，下午茶時(shí)段結(jié)合甜點(diǎn)形成輕食組合，甚至晚間社交也逐漸引入咖啡選項(xiàng)。

肯德基和麥當(dāng)勞本身覆蓋早餐、正餐、下午茶等全時(shí)段經(jīng)營(yíng)，咖啡的加入能自然銜接現(xiàn)有產(chǎn)品線，填補(bǔ)消費(fèi)場(chǎng)景空白，延長(zhǎng)顧客停留時(shí)間并提升客單價(jià)。

目前，肯悅咖啡是利用肯德基的門店布局發(fā)展茶飲咖啡業(yè)務(wù)，激素?cái)U(kuò)張并不斷創(chuàng)新，推出高品質(zhì)的產(chǎn)品，拓寬銷售群體和銷售時(shí)段。截至目前，肯悅咖啡門店規(guī)模已拓展至1300家。

“KCOFFEE在推動(dòng)增量流量、銷售和利潤(rùn)方面一直有效。”管理層在電話會(huì)議上表示，鑒于在上半年所取得的進(jìn)展，肯悅咖啡2025年的開店目標(biāo)已從1500家提高到1700家。