這兩日陌陌盈利成為業(yè)界重點(diǎn)關(guān)注的話題，無(wú)論從輿論上還是在資本市場(chǎng)都對(duì)陌陌Q1盈利報(bào)以了積極肯定。但深入研讀陌陌財(cái)報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，盈利并不重要，那只是早晚的事，最關(guān)鍵的是未來(lái)的潛力有多大，陌陌會(huì)是另一個(gè)騰訊么？

階段性盈利、持續(xù)性盈利、規(guī)模性盈利，陌陌是哪一種？

從財(cái)報(bào)來(lái)看，陌陌要想盈利的話，其實(shí)早就可以做到。Q1陌陌的凈利潤(rùn)為670萬(wàn)美元，去年同期凈虧損為120萬(wàn)美元，上季度凈虧損為250萬(wàn)美元；以非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)達(dá)到了今年Q1利潤(rùn)是944萬(wàn)美金，而去年同期則虧損了27萬(wàn)美金，上季度虧損了11萬(wàn)美金。

不難發(fā)現(xiàn)，陌陌財(cái)務(wù)一直都還不錯(cuò)，過(guò)去一年離盈利都非常接近，要想早日實(shí)現(xiàn)盈利，只是支出多一點(diǎn)少一點(diǎn)的問(wèn)題，若是為了應(yīng)對(duì)輿論和市場(chǎng)壓力優(yōu)化一下財(cái)務(wù)就完全可以實(shí)現(xiàn)階段性盈利。不過(guò)，為了業(yè)績(jī)好看實(shí)現(xiàn)階段性盈利的意義不大，唐巖想要的肯定是未來(lái)的可持續(xù)性盈利，這是企業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中自然而然形成的結(jié)果，而不是靠財(cái)務(wù)優(yōu)化而來(lái)。

Q1陌陌賺了錢(qián)，這或許是持續(xù)性盈利的開(kāi)端，也有可能僅僅是一次階段性盈利。唐巖在解讀財(cái)報(bào)時(shí)向分析師表示：“一季度的成本費(fèi)用受季節(jié)性和公司自身品牌投放節(jié)奏的影響相對(duì)較低，而我們陌陌還是一個(gè)高速成長(zhǎng)的年輕平臺(tái)，未來(lái)的盈利水平有可能會(huì)隨著季節(jié)有所波動(dòng)。”

再看，唐巖介紹陌陌2015年重點(diǎn)工作有兩點(diǎn)：第一點(diǎn)是，持續(xù)擴(kuò)大用戶(hù)規(guī)模，同時(shí)提高用戶(hù)黏性和活躍度，專(zhuān)注在產(chǎn)品創(chuàng)新和品牌建設(shè)；第二，持續(xù)地圍繞社交、娛樂(lè)和本地生活服務(wù)探索更豐富的商業(yè)化機(jī)會(huì)，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收入的同時(shí)增進(jìn)用戶(hù)體驗(yàn)，提升平臺(tái)的活躍度和黏性。

不難看出，唐巖也意識(shí)到陌陌仍是屬于成長(zhǎng)型的創(chuàng)業(yè)公司，目前的首要任務(wù)還是用戶(hù)量、活躍度、品牌形象，以及營(yíng)收變現(xiàn)。而現(xiàn)階段的陌陌在營(yíng)銷(xiāo)、履約、行政支出上充滿(mǎn)了未知，陌陌每一個(gè)階段的廣告投放力度是不同的，按照唐巖表態(tài)，接下來(lái)Q2、Q3會(huì)加大廣告投入，這就很有可能帶來(lái)凈利潤(rùn)下降；再加隨著業(yè)務(wù)線的豐富，用工量逐漸增多，同時(shí)因用戶(hù)量增加導(dǎo)致服務(wù)器等基建成本增大，這些因素都會(huì)導(dǎo)致陌陌凈利潤(rùn)下滑，甚至是再度出現(xiàn)虧損。

所以，無(wú)論輿論媒體還是投資市場(chǎng)都需要理性看待陌陌Q1盈利這件事。唐巖就很理性，而且他也希望資本市場(chǎng)理性些，因?yàn)槟壳暗某煽?jī)并不能滿(mǎn)足唐巖，他更看重的是未來(lái)規(guī)模性盈利。在這個(gè)問(wèn)題上，唐巖想讓資本市場(chǎng)明白，投資陌陌應(yīng)注重未來(lái)潛力，而不是著眼于當(dāng)下某一季度的階段性盈利，要有承受利潤(rùn)波動(dòng)的心理準(zhǔn)備。

有流量就可以賺錢(qián)，但是要怎么賺錢(qián)？唐巖在思考這個(gè)問(wèn)題

在PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代有流量就可以賺錢(qián)，大到BAT、四大門(mén)戶(hù)、各大視頻網(wǎng)站，小到個(gè)人站長(zhǎng)、論壇版主等，只要有流量，通過(guò)賣(mài)廣告位就能賺錢(qián)。但到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，由于屏幕大小受限、APP交互有別PC瀏覽器等因素，僅僅有流量也很難隨意變現(xiàn)。這個(gè)問(wèn)題，正是唐巖在為陌陌考慮的。

提到陌陌，很多人愿意將其與騰訊對(duì)標(biāo)，但騰訊生根發(fā)芽在PC時(shí)代，而且在PC互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)就已實(shí)現(xiàn)了規(guī)模性盈利。如今在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代依舊稱(chēng)霸的騰訊，其主要營(yíng)收還是來(lái)自于PC端。從騰訊Q1財(cái)報(bào)來(lái)看，除了移動(dòng)游戲帶來(lái)的44.0億元營(yíng)收之外，騰訊對(duì)其他移動(dòng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收含糊其辭。

一來(lái)可能是營(yíng)收數(shù)據(jù)不那么亮眼，說(shuō)出來(lái)會(huì)讓業(yè)界質(zhì)疑騰訊移動(dòng)營(yíng)收的能力；二來(lái)騰訊橫跨PC和移動(dòng)兩大網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)，很多業(yè)務(wù)營(yíng)收相互關(guān)聯(lián)，沒(méi)法分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，所以騰訊對(duì)此模糊處理。很多人可能提到朋友圈廣告，這只是微信廣告剛開(kāi)始的嘗試，還不能為騰訊帶來(lái)規(guī)模盈利，雖然廣點(diǎn)通等廣告體系帶來(lái)的移動(dòng)廣告營(yíng)收已很可觀了，但騰訊更多的營(yíng)收仍來(lái)自PC端。陌陌與騰訊營(yíng)收方式相似，但營(yíng)收能力有差異很大一部分因素正是因缺乏PC端的營(yíng)收變現(xiàn)環(huán)境，而移動(dòng)端的業(yè)務(wù)形態(tài)又不及騰訊豐富。

此外，廣告、會(huì)員、貼圖等業(yè)務(wù)，非常注重用戶(hù)量，騰訊的用戶(hù)量比陌陌大一個(gè)量級(jí)才會(huì)有今天的收益，陌陌要想在這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收上有所突破，只有繼續(xù)爭(zhēng)奪更多用戶(hù)這一條路可走。其實(shí)這就是唐巖強(qiáng)調(diào)的今年繼續(xù)擴(kuò)大用戶(hù)規(guī)模，提升產(chǎn)品粘性的目的。

同時(shí)，就像剛剛所言，移動(dòng)和PC的營(yíng)收環(huán)境不一樣，陌陌與騰訊的根基也不同。所以在用戶(hù)量沒(méi)有達(dá)到絕對(duì)量級(jí)之前，陌陌不能僅僅指望游戲、廣告、會(huì)員、增值這幾種方式的業(yè)務(wù)變現(xiàn)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)還可有更多創(chuàng)新空間。到店通、禮物商城、與58合作O2O等算是陌陌的營(yíng)收創(chuàng)新的嘗試，不過(guò)具體效果如何，還得等一段時(shí)間才能見(jiàn)分曉。

為了早日實(shí)現(xiàn)規(guī)模盈利，唐巖煞費(fèi)苦心。這不，在剛剛捋順的了禮物商城之后，就馬不停蹄的將注意力放在了開(kāi)發(fā)O2O市場(chǎng)和視頻直播上，這兩塊都是非常熱且營(yíng)收空間非常大的市場(chǎng)，現(xiàn)在就看陌陌會(huì)怎么做了？是合作，還是自建，是圍繞流量變現(xiàn)的輕模式去做，還是深入市場(chǎng)自主去做。

每一個(gè)決定，以及每一個(gè)決定的結(jié)果都會(huì)對(duì)處在快速上升期的陌陌產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。現(xiàn)在來(lái)看，陌陌的變現(xiàn)方式非常多樣，廣告、會(huì)員、貼圖、游戲、到店通、禮物商城、O2O、直播秀等，但哪一個(gè)或那幾個(gè)會(huì)成為陌陌營(yíng)收支柱現(xiàn)在還不好。常規(guī)的廣告、會(huì)員、貼圖、游戲等有穩(wěn)定營(yíng)收，而到店通、禮品商場(chǎng)、O2O、直播秀等有更多的想象空間。說(shuō)到底，陌陌現(xiàn)階段還沒(méi)到坐地收錢(qián)的程度，如今賺多少錢(qián)不那么重要，未來(lái)持續(xù)性、規(guī)模性的營(yíng)收會(huì)有多少才真正重要。

文/王利陽(yáng)

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