站點欠薪停運事件，將快遞業“當紅炸子雞”極兔速遞，推上輿論的風口浪尖。

事件背后，是快遞公司-加盟站點-基層快遞員之間，因“低價模式、公司業績與服務質量”這個不可能三角而導致的根本矛盾。這是早年“四通一達”大多經歷過的業務危機，為何會發生在新生代極兔速度身上？

躋身主流快遞公司行列、收購百世快遞，并不能讓極兔速遞高枕無憂。行業增長空間壓縮，競爭對手們放棄價格戰進入業務修復周期，動如脫兔者，尚能飯否？

品牌危機

6月12日，有媒體爆料，極兔速遞江蘇省常州市武進區湖塘鎮快遞點，拖欠快遞員工資30多萬元，有快遞員抱著自己11個月大的孩子來要工資等到半夜，聯系不上站點負責人。

另外，極兔速遞在該片區的快遞業務停滯，大量快遞積壓在站點，客戶預定的生鮮已發臭。

次日，公司相關負責人對外回應稱，極兔代理區已經介入，會妥善解決欠薪問題和快件積壓。

實際上，近期，極兔速遞引發的輿論爭議，幾乎是“一波未平，一波又起”。5月中旬，“極兔速遞寄丟畢業證學位證只賠1760元”的消息引發熱議。隨便到黑貓投訴等平臺上搜一下，關于極兔速遞的用戶投訴，幾乎層出不窮。

國家郵政局關于郵政業用戶申訴的情況通告，目前已經更新到2022年2月。數據顯示，僅今年2月，極兔速遞的百萬件快遞有效申訴率為0.05，其控制的百世快遞達到2.62，排名第二，略優于EMS。

公司的主要競爭對手，申通快遞（002468.SZ）0.02、順豐速運0.04、圓通速遞0.09、韻達快遞0.01、中通快遞0.003。

極兔速遞以價格戰在快遞行業迅速崛起。但是，低價模式、公司業績與服務質量，本就是“不可能三角”。公司選擇了以低價策略來拉動業務增長，便很難去保證優質的服務。

快遞行業一般以準時率、物流時限及綜合指標服務滿意度來衡量企業的競爭力。從近年的評價指標來看，無論是哪個維度，極兔速遞都在主流快遞公司中墊底。

最新披露的2022年一季度快遞服務滿意度調查結果顯示，順豐速運、京東物流（02618.HK）、郵政EMS得分80以上，76-80分的選手包括中通快遞（02057.HK）、韻達速遞、圓通速遞（600233.SH）、申通快遞，德邦快遞和極兔速遞排名末尾，得分74-76。

內憂外患

品牌危機之外，極兔速遞面臨的最大問題是，在長期白熱化競爭的快遞市場中，這只兔子，能否持續跳動。

2015年8月，J&T Express成立于東南亞。“J&T”象征著Jet（噴氣式飛機）、Timely（及時）、Technology（科技）。

2019年，J&T Express收購上海老牌快遞公司龍邦速遞，拿下經營資質，2020年3月正式起網，進軍中國市場。

當年618大促，公司日均業務量突破500萬單，雙11便達到1600萬單；2021年Q1日均業務量超過2000萬單，二季度達到2300萬，躋身主流快遞公司行列。之后便是在10月底，宣布以68億元的代價，收購百世快遞。

但是，在三通一達+順豐京東長期鐵板一塊的中國快遞行業，極兔速遞+百世快遞的業務量增速，很難重現2020年-2021年的輝煌。

一方面，快遞行業規模增速呈現出下滑的趨勢，正在從增量市場切換到存量市場。馬太效應之下，強者恒強——業務量老大中通，2021年市場份額增長至20.6%，2022年Q1進一步提升至21.6%。

另一方面，前幾年因為價格戰而苦不堪言的順豐圓通們，正在從內卷氛圍中逐漸恢復，穩價格挽救短期業績，搞基建深挖長遠護城河。

2021年，除了申通快遞深陷虧損之外，中通快遞、韻達股份（002120.SZ）、圓通速遞均實現了業績增長，順豐控股（002352.SZ）也在下半年恢復盈利，部分抵消了年初的虧損。

今年一季度，就連去年的“后進生”申通快遞和順豐控股也都實現了扭虧為盈、業績修復，重新支棱起來。

三通一達和順豐京東們活得越好，極兔速遞的輾轉騰挪空間就越小。原本以為極兔收購百世快遞能在業務量上壓制圓通、申通、順豐，與韻達比肩，劍指老大中通；現在看來，整合到位，其實并沒有那么容易。

創新何在？

J&TExpress創始人李杰早年在步步高、OPPO等“段永平系”公司擔任關鍵職務，2013年帶隊開辟印尼市場，后依托OPPO在印尼的銷售渠道投身快遞行業。

李杰拿著段永平的投資，沿用四通一達的崛起路徑，在東南亞市場迅速稱雄。這是段永平典型“后手策略”的延伸。

OPPO、vivo作為手機市場的后來者，最終卻共同躋身頭部；電商行業被阿里巴巴、京東平分秋色多年，還是被拼多多改變了格局。

如今，極兔速遞重點布局中國市場，但其商業模式，談不上什么創新，幾乎是早年四通一達的翻版。

不同點在于，無論是桐廬系快遞公司的老板，還是順豐的王衛，都是白手起家創業，摸爬滾打坐大；而極兔速遞，拿著段永平、博裕資本、紅杉中國、高瓴資本給的投資，高舉高打。

這些年，移動互聯網的用戶爭奪，讓大家對燒錢模式習以為常。但是，快遞行業相對較重，它的流暢運行依賴于轉運中心、運輸線路和基層站點等基礎設施，并隨著以服務為基礎的品牌價值而流動。

極兔2020年3月在中國市場起網，算是以一己之力挑戰四通一達以及順豐京東二三十年的積累。所以，才有早前極兔速遞因蹭網而被通達系快遞公司封殺的事件。

順豐有自己的機場，中通、圓通、京東有自己的航空公司，極兔速遞在硬件上，早就遠遠落后了。至于品牌等軟實力，服務滿意度等指標，早就說明了一切。

到這個階段，人們越來越頻繁地提到一個問題，如果將來中國快遞行業的市場集中度進一步提升，除了單量優勢的中通，業務價值優勢的順豐，供應鏈優勢的京東，作為國家戰略存在的EMS，還有誰？有沒有可能是極兔速遞？