來源/極客公園

作者/幸芙

過去幾個(gè)月，阿里旗下國際電商、盒馬、菜鳥等業(yè)務(wù)，屢屢傳出單獨(dú)融資、上市的消息。這次不再有懸念——阿里主動宣告了這一決定。

5 月 18 日，阿里公布了 2023 財(cái)年第四季度及 2023 財(cái)年年度業(yè)績（截至 2023 年 3 月 31 日）。除了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)外，阿里還宣布了旗下六大業(yè)務(wù)板塊的董事會名單和部分業(yè)務(wù)的融資計(jì)劃。

阿里表示，集團(tuán)董事會已批準(zhǔn)阿里國際數(shù)字商業(yè)尋求對外融資，以及菜鳥和盒馬的上市計(jì)劃。同時(shí)，阿里計(jì)劃為云智能集團(tuán)引進(jìn)戰(zhàn)略投資，并以股東派息的方式對其分拆，實(shí)現(xiàn)其獨(dú)立上市。盒馬、云智能集團(tuán)、菜鳥可能先后實(shí)現(xiàn)上市，時(shí)間約 12 個(gè)月左右。

消息公布后，次日阿里美股收跌 5%、港股下跌 6%。按照港股計(jì)算，目前阿里總市值為 1.75 萬億港元，過去三個(gè)月累計(jì)下跌 30%，只有 2020 年 10 月高點(diǎn)時(shí)的四分之一。

兩個(gè)月前，阿里進(jìn)行了公司 24 年歷史以來最大幅度的變革，即「1+6+N」。阿里巴巴集團(tuán)作為控股公司，持有六大業(yè)務(wù)集團(tuán)（阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛）和其他業(yè)務(wù)公司。

阿里稱此舉是為了讓各項(xiàng)業(yè)務(wù)決策鏈路變短、更加敏捷，從而更好地抓住各自市場和行業(yè)機(jī)遇，進(jìn)一步釋放股東價(jià)值。在這一架構(gòu)下，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)的 CEO 在各自董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，對各自的經(jīng)營結(jié)果和合規(guī)性負(fù)責(zé)。除淘天集團(tuán)仍將繼續(xù)由阿里巴巴集團(tuán)全資控股外，另五家業(yè)務(wù)集團(tuán)均可靈活地籌集外部資金，并可能尋求單獨(dú)上市。

電話會上，阿里率先公布了阿里云、國際電商、菜鳥、盒馬四塊業(yè)務(wù)接下來的調(diào)整計(jì)劃，其他業(yè)務(wù)尚未提及。阿里巴巴集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官張勇表示，阿里的三個(gè)核心戰(zhàn)略是消費(fèi)、云和全球化。這或許是觀察接下來阿里組織變革的一個(gè)重要方向。

阿里六大集團(tuán)董事會成員丨來源：阿里財(cái)報(bào)

以下是對這三大戰(zhàn)略方向的梳理。

01

阿里云：張勇親自

帶隊(duì)云智能集團(tuán)

值得注意的是，在六大業(yè)務(wù)中，只有云智能集團(tuán)是由阿里巴巴集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官張勇親自帶隊(duì)。財(cái)報(bào)顯示，張勇任云智能集團(tuán)的董事長兼首席執(zhí)行官，這也是張勇在六大集團(tuán)中擔(dān)任的唯一一個(gè)職務(wù)。

除了張勇之外，云智能集團(tuán)的其他董事會成員還有備受關(guān)注、最近重歸阿里云的王堅(jiān)博士（阿里巴巴集團(tuán)技術(shù)委員會主席）、鄭俊芳（云智能集團(tuán)首席風(fēng)險(xiǎn)官）、蔣芳（阿里巴巴集團(tuán)首席人力官）、吳澤明（阿里巴巴集團(tuán)首席技術(shù)官）。

在阿里集團(tuán)對各子集團(tuán)「放手」的大背景下，張勇選擇親手來「抓」云智能集團(tuán)，可以看出對后者的重視。

云智能集團(tuán)包括阿里云、AI、釘釘?shù)葮I(yè)務(wù)。張勇說，從商業(yè)模式、客戶特征和發(fā)展階段來看，云智能集團(tuán)與阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)中其他以消費(fèi)者為中心的業(yè)務(wù)有著根本不同�？梢哉f，它更適合成為一家與阿里集團(tuán)完全獨(dú)立的新公司，而這個(gè)過程也更復(fù)雜。因此，它更需要傾注精力來做。

而更關(guān)鍵的是，面對大模型代表的人工智能時(shí)代，阿里云即將迎來全新的歷史機(jī)遇。在業(yè)績電話會上，張勇表示，由于人工智能應(yīng)用對算力需求的指數(shù)級增長，這是阿里云的巨大機(jī)會。除此之外，還包括基于大模型開發(fā)新產(chǎn)品的機(jī)會。

4 月，阿里發(fā)布了大型語言預(yù)訓(xùn)練模型「通義千問」，目前已有超過 20 萬客戶申請?jiān)囉�。�?2023 春季釘峰會上，釘釘推出基于「通義千問」的智能功能產(chǎn)品集成。而未來，「通義千問」會接入阿里的全棧產(chǎn)品。

據(jù)財(cái)報(bào)，云業(yè)務(wù)的本季度收入（抵消跨分部交易的影響后）同比下降 2%，達(dá)到約 186 億元。背后原因主要是部門項(xiàng)目受到疫情影響而延遲交付等等。不過，該集團(tuán)還是很有信心。在財(cái)報(bào)發(fā)布后，張勇向阿里云員工發(fā)布了全員信�！肝覀冇袡C(jī)會打造一家世界級的科技公司。」他寫道。

02

消費(fèi)：盒馬只是開始，

淘天、本地生活仍是重中之重

此次列在上市計(jì)劃的盒馬，隸屬于「1+6+N」的「N」。但在財(cái)報(bào)中，其業(yè)績?nèi)运阍诎⒗镏袊虡I(yè)分部。阿里中國商業(yè)分部主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、阿里健康等零售業(yè)務(wù)，以及 1688 在內(nèi)的批發(fā)業(yè)務(wù)。

中國商業(yè)分部的本季度收入約為 1360 億元，本季度經(jīng)調(diào)整 EBITA（一項(xiàng)非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)）約為人民幣 385 億元，相較 2022 年同期增長 19%。該增長主要是由于淘特、淘菜菜和盒馬虧損收窄。本季度，盒馬增強(qiáng)了銷售能力并提高運(yùn)營效率，經(jīng)營業(yè)績因而錄得正數(shù)。

阿里表示，盒馬已經(jīng)建立了穩(wěn)定且明確的商業(yè)模式以及清晰的盈利路徑。

而中國商業(yè)分部也主要組成了阿里六大業(yè)務(wù)之一淘天集團(tuán)（包括淘寶、天貓等業(yè)務(wù)）。財(cái)報(bào)顯示，淘天集團(tuán)的董事長是吳泳銘——這位阿里巴巴合伙人自上世紀(jì) 90 年代就跟隨馬云，是阿里的元老之一。而淘天集團(tuán)的董事兼 CEO 則是戴珊。該集團(tuán)其它董事還包括蔡崇信（阿里巴巴集團(tuán)執(zhí)行副主席）、蔣凡（阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán) CEO）、吳澤明（阿里巴巴集團(tuán)首席技術(shù)官）。

在消費(fèi)方向，阿里的另一重點(diǎn)是本地生活集團(tuán)，后者包括「到家」業(yè)務(wù)餓了么、「到目的地」業(yè)務(wù)高德、飛豬等。本季度，由于消費(fèi)復(fù)蘇、人們出行增加等因素，本地生活服務(wù)分部收入同比增長 17% 至約 125 億元，訂單增長也超過 20%。

據(jù)財(cái)報(bào)，本地生活集團(tuán)的董事長兼 CEO 為俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吳澤明、朱順炎（阿里健康董事長兼首席執(zhí)行官）等。

阿里靠消費(fèi)起家，淘天集團(tuán)和本地生活集團(tuán)都算是阿里的核心業(yè)務(wù)。而在這一方向的盒馬啟動上市，還只是一個(gè)開始。

03

國際化：從國際電商

集團(tuán)到菜鳥物流

張勇在電話會上表示，當(dāng)談?wù)撊蚧瘯r(shí)，那就是阿里的數(shù)字商務(wù)、物流和云。

阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)主要包括 Lazada（東南亞電商平臺）、速賣通、Trendyol（土耳其電商平臺）、Daraz（南亞電商平臺）、Alibaba.com 等業(yè)務(wù)。本季度，阿里國際商業(yè)分部收入同比增長 29%，達(dá)到約 185 億元。

其中，Trendyol 的收入增長主要來自補(bǔ)貼效率的提升，Lazada 的收入增長主要源自提供更多增值服務(wù)來提高變現(xiàn)率，而速賣通則是本季度推出了主打高性價(jià)比的電商平臺 Choice，帶來了訂單的雙位數(shù)增長。

據(jù)財(cái)報(bào)，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)的董事長為 J.Michael EVANS（阿里巴巴集團(tuán)董事兼總裁）、董事兼 CEO 為蔣凡、其他董事為彭蕾、戴珊、吳泳銘。而此次該集團(tuán)單獨(dú)融資，將用于拓展新的地域市場、投資新技術(shù)、擴(kuò)大消費(fèi)者和供應(yīng)商技術(shù)、加強(qiáng)管理團(tuán)隊(duì)等等。

在物流方面，菜鳥集團(tuán)本季度收入（抵消跨分部交易的影響后）同比增長 18%，達(dá)到約 136 億元。這背后主要是國際物流履約解決方案服務(wù)的收入增加、以及消費(fèi)者物流服務(wù)需求的增加導(dǎo)致。

據(jù)財(cái)報(bào)，菜鳥集團(tuán)的董事長為蔡崇信（阿里巴巴集團(tuán)執(zhí)行副主席），董事兼 CEO 為萬霖，其他董事為戴珊、蔣凡、蔣芳。在財(cái)報(bào)發(fā)布之后，萬霖也對菜鳥員工發(fā)布了全員信，「十年內(nèi)菜鳥會成為全球領(lǐng)先的綜合數(shù)質(zhì)物流集團(tuán)。」他寫道。

談完以上五個(gè)集團(tuán)，最后一個(gè)集團(tuán)阿里大文娛在獨(dú)立融資上尚未有最新進(jìn)展。在財(cái)報(bào)中，關(guān)于其業(yè)務(wù)只有短短一段話帶過。據(jù)財(cái)報(bào)，大文娛的董事長兼 CEO 都是由樊路遠(yuǎn)擔(dān)任，而其他董事為武衛(wèi)（阿里巴巴集團(tuán)董事）、童文紅（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集團(tuán)首席法務(wù)官）、聞佳（阿里巴巴集團(tuán)公共事務(wù)總裁）。

阿里在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，上述各項(xiàng)交易的完成取決于多種因素，而其中很多因素是其無法控制的，包括資產(chǎn)、負(fù)債和合同的成功重組、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、市場條件和監(jiān)管審批等�？梢�，盡管決心強(qiáng)大、戰(zhàn)略方向清晰、執(zhí)行果斷，但阿里的分拆之路仍充滿變數(shù)。