來源/雷達財經

撰文/李亦輝

梅西“登場門”事件持續發酵。

2月19日晚，梅西在微博上發布視頻，就其此前跟隨邁阿密國際在香港比賽時缺席上場一事作出回應。視頻中梅西宣稱，自己當天有內收肌炎癥，在香港比賽前已努力嘗試出場，“但真的無法上場參賽”。

梅西回應引爆微博熱搜。與此同時，市值曾在千億港元的極兔速遞股價突然狂跌，2月20日大跌9.03%。而從2月2日大跌15.86%以來，累計跌幅已超32%，市值也縮水超400億元。

消息面上，某社交短視頻平臺昵稱為“極兔速遞”的賬號，針對網友要求換掉代言人梅西的留言，回應稱“極兔不缺資源”。

該回應引起爭論后，極兔速遞官方澄清，稱該信息發布者并非企業官方帳號，不代表公司立場。但一些網友并不買賬，在社交平臺上，不少留言稱要拒收極兔、絕不用極兔快遞。

關于極兔，外界對這匹快遞行業的“黑馬”并不陌生，其2015年誕生于印尼，8年后在港交所上市，成為市值千億的巨頭。但舍命狂奔的代價是，公司錄得三年半的持續虧損。

此外，隨著國內快遞行業走向飽和，海外市場成了極兔瞄準的新增量。然而，目前看來，加碼全球化也存在著諸多挑戰。

01

梅西未登場風波或是股價下跌原因之一

梅西香港行已離開多日了，但未登場踢球事件仍余波未了。

2月19日晚，梅西通過個人社交平臺發布視頻，公開回應諸多爭議焦點。梅西坦言，自己與中國有密切緣分，未出場是因內收肌炎癥。

他表示，自己已經讀到并聽到了很多在中國香港比賽后被提及的話，“所以我想錄制這個視頻，給出真實的情況，希望大家不會再繼續看到不實的消息了。”

事情的起因是，2月4日，作為邁阿密國際俱樂部球員的梅西缺陣和中國香港進行的表演賽，3天后卻在日本友誼賽上場，持續引發關注。

作為商業價值巨大足球運動員，梅西在國內也有諸多代言合作，隨著未上場事件持續發酵，相關合作方也引發了網友關注。

極兔速遞便其中是之一。2022年11月26日，世界杯激戰正酣，極兔速遞在官方公眾號官宣為阿根廷出戰的梅西為全球品牌代言人。當時，梅西還在錄制的短視頻中表示，很高興加入J&T大家庭，接下來將為大家傳遞更多驚喜。

毫無疑問，極兔這筆重磅簽約，提升了自身品牌的知名度。但在近期梅西卷入輿論漩渦后，2月10日極兔快遞登上微博熱搜，原因是抖音昵稱為“極兔速遞”的賬號，針對網友要求換掉代言人梅西的留言，回應稱“極兔不缺資源”。

這樣的言論“震驚”了網友，被指是陪梅西跳樓的大冤種。隨后，極兔速遞官方微博否認發布上述爭議言論，“該信息發布者并非官方賬號，不代表公司立場”，公司正在對冒充官號者和造謠者進行報警處理。

至此，極兔的代言人風波告一段落。但二級市場上，公司股價卻跌跌不休，由于沒有其他明顯利空因素，不少媒體將下跌原因歸咎于“躺槍”梅西事件。

實際上，早在梅西事件爆發之前，極兔的股價已呈下滑趨勢。具體來看，2月2日公司重挫15.86%，單日跌回12港元發行價附近。隨后在2月16日，該公司股價再次跳水，盤中一度暴跌近26%。

截至2月20日收盤，極兔速遞收跌9.03%，報10.68港元/股，總市值941億港元，較2月1日收盤時的市值蒸發了448億港元，折合人民幣412.1億元。

值得一提的是，此前在1月26日，國家郵政局官網披露，極兔速遞近日因集裝袋重金屬超標問題，被國家郵政局行政約談。

約談指出，在國家郵政局組織快遞包裝檢查和產品質量抽檢工作中，2021年山西、四川，2022年天津、內蒙古、山東、青海等6省（區、市）極兔速遞使用的集裝袋分別檢測出重金屬超標。極兔速遞作為品牌總部，存在履行快件包裝統一管理責任不到位的問題。

對此，極兔速遞表示，將認真分析問題原因，制定有效措施，落實整改要求。

02

狂奔背后的代價

起家于東南亞的極兔，是快遞行業的一個另類。

時間回到2013年，手機品牌OPPO計劃拓展海外市場，當時在OPPO任職的李杰被派往印尼市場。

在這片陌生又充滿機遇的新興市場上，李杰抓住印尼高端機空白的市場機會，一舉將OPPO打入當地高端手機市場，僅用一年時間，就將OPPO的市場份額從0做到了7%。

盡管表現出色，但已年近50歲的李杰決定離開OPPO自己創業。2015年5月，雅加達OPPO發布會上，時任印度西尼亞區首席執行官他當著臺下上千名銷商的面宣布這個重磅消息：他要離開OPPO，興辦自己的快遞公司J&T Express（極兔）了。

創建極兔快遞前，李杰的本意是想解決OPPO手機在東南亞的運輸問題。當時，東南亞的快遞丟件、拖延情況成災，嚴重制約了OPPO在東南亞的電商渠道銷售，這些痛點堅定了李杰想要做快遞的決心。

而極兔起步時，也的確憑借OPPO遍布印尼的手機經銷網絡而發展順利。“剛開始，我們只運送 OPPO 的產品，但漸漸的我們也開始服務其他客戶。我們請OPPO幫我們介紹了遍布印尼的關系網絡，這讓開始這門生意更簡單。”李杰曾表示。

此后，李杰更是將中國快遞業“免費上門攬件、包裹軌跡實時跟新、7*24小時服務”等做法照搬了過去。這也是極兔能快速做出口碑，并在四年內擴張到新馬泰、菲律賓、越南、柬埔寨等國家，成為東南亞最具影響力快遞公司的原因之一。

極兔進入國內大眾的視野，是在2019年，通過收購龍邦速遞，拿到中國快遞業務經營許可。

彼時，國內快遞行業已經巨頭林立、群雄割據，市場已是一片紅海。而李杰的做法是，一方面掀起價格戰搶占市場，另一方面抓住拼多多、抖音電商崛起的機遇，以區域代理模式另辟蹊徑，短短3年的時間就改變了中國快遞行業的格局，躋身第一梯隊并成功上市。

對于極兔如此大干快上，業內用“舍命狂奔”來形容。但在增長迅猛的背后，極兔也為此付出了業績虧損的代價。

招股書顯示，2020年至2022年，極兔速遞的營收分別為15.35億美元、48.52億美元和72.67億美元，復合年增長率為117.6%。2023 年上半年達到 40.3 億美元，同比增長 18.5%。

與此同時，2020 年至 2023 年上半年，非國際財務報告準則下極兔經調整凈利潤虧損分別為4.76億美元、11.78億美元、14.88億美元、2.64億美元，三年半累計虧損超 34 億美元。

目前，極兔還沒公布2023年業績，全年盈虧狀況尚不得而知。但毫無疑問的是，上市后公司實現盡快盈利的需求變得更為迫切。有業內人士指出，極兔在中國市場站穩腳跟還不夠，還需從過去激進的跑馬圈地向精細化運營轉變，以提升服務質量來穩固競爭局面，實現持續發展。

去年12月份，招銀國際發布研究報告稱，由于極兔速遞在東南亞快遞行業擁有優秀的業務擴張歷史，該行相信公司將會在拉丁美洲和中東市場復制其成功經驗。

報告同時預計，極兔速遞將在2024年實現凈利潤。這也意味著，2023年可能是極兔的又一個虧損年份。

03

出海搶“蛋糕”不容易

近期，極兔進行了組織架構的重大調整。

1月10日，據多家媒體報道，極兔總部正進行一場架構調整，調整方向是將集團和中國業務劃開。其中，中國區將迎來首位CEO，由極兔創始團隊成員劉偉擔任，負責國內市場快遞業務，向此前一直負責中國業務的執行總裁樊蘇洲匯報。

外界分析認為，李杰放權，將中國區業務從集團拆分獨立管理，并增設一位中國區的CEO，由此更聚焦于中國市場業務，為國內市場盈利做準備。

有極兔內部人士透露，中國區分拆后，樊蘇洲和副總裁后軍儀的重心將是管理海外，計劃進軍新的海外市場。

不難看出，在國內市場走上正軌后，極兔開始在海外市場尋找新的增長空間。而背后的原因是，國內市場增速放緩。

數據顯示，2020年到2023年我國快遞行業的件量增速分別為31.2%、29.9%、2.1%、19.4%。同時在技術、規模效應和競爭等因素下，行業票均價格由2014年的超過14元，一路下降至2023年的均價9元左右。

從招股書來看，極兔加碼新興市場從2022年已經開始，瞄準的是中東及南美洲地區，包括沙特阿拉伯、阿聯酋、墨西哥、巴西以及埃及。

實際上，自去年以來，吹響全球化號角已成為包括極兔在內的眾多國內頭部快遞企業的共同選擇。

然而，走出國門的快遞公司，能否從國際快遞巨頭手中分得“蛋糕”？

順豐國際業務發展負責人余國有曾向媒體表示，中國物流企業與國際巨頭的差距依然以十年為單位。“只有每家企業都能實現全球化布局，才有可能縮小與國際巨頭的距離，但這注定是個漫長艱苦的過程。”

同時，將戰火燃向海外，快遞公司也要面對更多的不確定性。作為圓通速遞出海及國際化發展的業務主體，1月19日，圓通國際快遞公告，與2022年相應年度相比，預期集團于截至2023年12月31日止的純利將減少約20%。

公告指出，此減幅主要由于全球通脹壓力升溫，以及地緣局勢持續緊張為世界經濟增添不明朗因素并導致全球經濟增長普遍放緩，使本集團的空運及海運經營業務收入受壓盈利減少所致。

因此，快遞公司出海機遇與風險并存。相比歐美國際巨頭，中國公司面臨著更多的政策保護、地緣政治和產業鏈本土化等挑戰，這是極兔們需要解答的新課題。