來源/斑馬消費

作者/徐霽

如果順豐投資極兔的傳言落實，兩大快遞巨頭結盟，再加上之前京東物流收購跨越速運和德邦股份，阿里攜菜鳥整合通達系，中國快遞業，將正式從“戰國七雄”過渡到“三足鼎立”的時代。

傳統快遞重資產、高人力、低盈利的商業模式，正在逐漸失去競爭力，當快遞行業正在被服務化、效率化、信息化重構，合縱連橫日益頻繁，淘汰出清也會加速。下一個出局的，會是誰？

順豐結盟極兔

6月13日，一條爆炸性的傳言，震驚快遞業——順豐控股準備投資極兔速遞。

媒體報道稱，順豐正在與極兔接洽投資事宜，或將以1%-2%的比例入股極兔全球，具體投資金額及合作細節仍在商討中。

根據2022年8月發布的《胡潤2022年中全球獨角獸榜》，極兔估值高達1300億元，所以這筆投資的金額可能為數十億元。

上個月，順豐控股將旗下低端加盟業務豐網速遞，以11.83億元出售給極兔速遞，現在看來，只是個前菜。

順豐控股與極兔全球，這項傳言中的交易，股份比例不高，預期金額也并不驚人。大家更關注的是背后的意義：順豐與極兔，從原本多條戰線的直接競爭對手，握手言和，正式結盟。

1993年，高中畢業、20歲出頭的王衛，每天背著書包、拖著拉桿箱往返于香港和廣東兩地幫人送貨，由此而成為中國快遞行業的奠基人之一。

通過商務件積累的口碑，順豐牢牢把控高端快遞市場，并逐漸成長為中國快遞業老大。

但是，商務件的天花板，讓順豐陷入了成長危機。2018年借殼上市當年，順豐控股即遭遇業績下滑。

為了突破增長瓶頸，順豐開始下沉，2019年年中發起價格戰，劍指低價電商件業務。這一策略，讓公司獲得了業務量上的增長，但對盈利能力的侵蝕顯而易見，導致業績爆雷。

直到如今，順豐控股仍然處在艱難的業績恢復期。出售豐網速遞，也被看作是順豐“低頭”的標志性事件。

收購豐網的極兔速遞，曾被看作是中國快遞市場最大的鯰魚之一。

OPPO印尼市場負責人李杰2015年創立J&TExpress，隨后成為東南亞第二大快遞公司。該公司通過收購上海龍邦快遞拿下經營資質，2020年初正式進軍中國市場，取名為“極兔速遞”。

極兔沿著通達系快遞公司的成長路徑，背靠拼多多、OPPO、vivo等段永平系公司的業務支持，通過燒錢模式快遞成長，終于在當時四通一達+順豐、京東、EMS的夾縫中，扎下根來。

2021年底，極兔速遞68億元收購百世匯通，終于坐上了中國快遞業的核心牌桌。

通達盡歸阿里

如果傳言成真，順豐與極兔結盟，順豐控股可以寄托自己在經濟型業務和海外市場上的野望，極兔速遞則可以排除掉一個實力強勁的競爭對手，安心發展自己的電商件業務。同時，這也從側面說明，極兔傳言中的上市計劃，更進一步了。

對此，壓力最大的是誰？通達系快遞公司。

同樣在1993年前后，聶騰飛以跟順豐差不多的方式，在杭州創立申通，從長三角走向全國市場。在申通的啟發下，老家浙江桐廬的鄉親們，親友傳幫帶，進入快遞行業，最終形成中通、圓通、申通、韻達、匯通五大快遞公司，在行業內被稱為“四通一達”，它們背后盤根錯節的創始人們，被稱為“桐廬幫”。

業務來源、商業模式等，決定了通達系的業務，正在遭遇同質化競爭對手極兔速遞的瘋狂擠壓。另外，2016年-2018年的快遞業上市潮后，桐廬幫及其背后家族，均實現了財務自由，他們可能早就厭倦了這種重資產、高人力、低盈利的辛苦生意，紛紛套現出走，通達系快遞公司們面臨權力交接和業務升級的關鍵節點。

于是，它們依附的老大哥阿里巴巴，順勢出手。

經過多年運作，阿里巴巴先后入股四通一達，還是其中多家公司的重要股東。不過，之前通達系雖有所協同，但總體仍各自為戰。

為解決通達系“最后一公里”問題而推出的菜鳥，逐漸坐大。當菜鳥的上市計劃臨近，當通達系快遞公司們頹勢難擋，阿里巴巴對通達系的整合，便提上日程。

目前，阿里巴巴已將申通快遞25%的股份轉讓至菜鳥名下。另外，阿里巴巴還持有圓通速遞20.1%的股份、中通快遞8.72%的股份，均為第二大股東；還持有韻達股份1.99%的股份。

在此之前，菜鳥已為申通注入了菜鳥裹裹業務，深陷業績危機的申通立馬支棱起來。

與之相對，韻達股份近年業務不振、業績拉胯，且各種負面傳言滿天飛，是不是因為與阿里巴巴不夠緊密？

京東幸有物流

阿里系電商平臺滋養出了通達系，拼多多拉起了極兔速遞，京東則孵化出了自有的京東物流（02618.HK）。

早年，因為強推自建物流，劉強東遭遇內外的巨大壓力。畢竟，在電商平臺尚且需要燒錢的時候，更燒錢的物流體系，讓京東壓力倍增。

但是，劉強東愣是帶著數十萬兄弟們，把京東物流送上了神壇。去年，該公司營業收入1374億元，同比增長超三成。在菜鳥展現出野心之前，京東物流的競爭對手，其實只有順豐控股（002352.SZ）。

如今的京東物流，再也不是當年的閉環運營了。通過收購德邦股份、跨越速運，迅速做大規模，同時，第三方業務占比也達到了70%。

京東物流，也不再是當年那個簡單的京東快遞了。而成了一家披著快遞、物流的外衣，以供應鏈業務為核心的服務綜合體。

可以這么說，京東物流已經成為京東最大的底氣之一。在京東整體增長發力，逐漸在電商三巨頭的競爭中表現乏力的背景下，以京東物流為核心的服務板塊，或將成為其翻盤最大的一張底牌。

中國快遞業，始于1993年的奔波，之后經過了近10年的草莽階段，進入到上一個戰國時代，四通一達與順豐、京東、EMS混戰多年。

隨著京東物流合并德邦，阿里攜菜鳥逐步整合通達系，順豐與極兔結盟，將正式進入三足鼎立的時代。

快遞江湖已經不大可能出現新的市場化力量。接下來的行業故事，或將由這三股勢力來書寫。對內提升價值，對外謀求出海，似乎已經成為了必選的兩大方向。