來(lái)源/開(kāi)菠蘿財(cái)經(jīng)

作者/唐亞華

編輯/黎明

一只來(lái)自印尼“急速奔跑的兔子”，用不到兩年的時(shí)間，攪動(dòng)了中國(guó)快遞江湖。

10月29日，極兔速遞（下稱“極兔”）宣布將以約68億元人民幣的價(jià)格收購(gòu)百世集團(tuán)中國(guó)快遞業(yè)務(wù)。整個(gè)快遞行業(yè)沸騰了。

這是因?yàn)椋瑯O兔的2000-2200多萬(wàn)日訂單，加上百世快遞2500萬(wàn)的日訂單，未來(lái)極兔總訂單量或?qū)⑸?500萬(wàn)單。而根據(jù)財(cái)報(bào)，2021年上半年，快遞行業(yè)“一哥”中通日均訂單量也僅有5600萬(wàn)單，第二梯隊(duì)的韻達(dá)只有4500萬(wàn)單。

快遞行業(yè)專家指出，收購(gòu)百世快遞后的極兔，將占據(jù)快遞行業(yè)接近14%的市場(chǎng)份額，維持住這一局面，它已經(jīng)進(jìn)入第二梯隊(duì)了。原本只是“拼多多專屬”的極兔，或?qū)⑼ㄟ^(guò)收購(gòu)，一夜之間躋身快遞行業(yè)前三名。

在資本層面，今年4月，極兔完成了18億美元融資，由博裕資本領(lǐng)投5.8億美元，紅杉資本和高瓴資本同時(shí)跟投，8月，極兔完成2.5億美元融資，業(yè)內(nèi)人士透露投后估值約100億美元。緊接著有消息稱，極兔預(yù)計(jì)明年在香港上市，估值目標(biāo)為150億-200億美元。

脫胎于步步高體系的極兔，憑借OPPO、vivo龐大的線下分銷體系和資本，先在東南亞市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，實(shí)現(xiàn)盈利。轉(zhuǎn)頭回到國(guó)內(nèi)后，極兔又靠著拼多多“投喂”的訂單，從通達(dá)系口中搶下了可觀的地盤(pán)。

但是，隨著2021年上半年，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)被叫停，以往燒錢補(bǔ)貼的老路不再有效，極兔寄希望于通過(guò)收購(gòu)整合增強(qiáng)實(shí)力的策略能有多大用？而一直以來(lái)管理松散的加盟制網(wǎng)點(diǎn)，又將是極兔下一塊“難啃的骨頭”。

01

極兔速遞，兇猛崛起

極兔來(lái)源于印度尼西亞公司“J&T Express”，創(chuàng)始人是原OPPO印尼分公司CEO李杰。他最初想到在印尼做快遞，是因?yàn)楫?dāng)?shù)氐奈锪鬟\(yùn)輸狀況太差了，周日、節(jié)假日不配送、夜間停運(yùn)，嚴(yán)重影響了OPPO的手機(jī)生意。

1967年出生的李杰，為人低調(diào)，頗具神秘色彩。公開(kāi)報(bào)道顯示，他于2002年進(jìn)入步步高，先后任安徽步步高音頻事業(yè)部經(jīng)理、江蘇省銷售經(jīng)理，年年拿銷售冠軍。李杰在2008年跟隨段永平去OPPO，任OPPO蘇皖地區(qū)總經(jīng)理。他還開(kāi)創(chuàng)了OV的三級(jí)分銷體系。

2013年，李杰到印尼開(kāi)拓海外手機(jī)市場(chǎng)。兩年后，OPPO在印尼的手機(jī)市場(chǎng)份額從0提升至20%，市場(chǎng)占有率排第二。

2015年，李杰卸任OPPO印尼CEO，創(chuàng)辦了“J&T Express”。借著OPPO手機(jī)的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，李杰成功搭建起了運(yùn)輸鏈，再借鑒中國(guó)快遞“免費(fèi)上門(mén)取件”、“設(shè)立直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)”、“24小時(shí)客服”等舉措，“J&T Express”幾乎是降維打擊本地快遞公司。兩年時(shí)間，“J&T Express”就成為東南亞第二、印尼第一的快遞公司。

在東南亞市場(chǎng)首戰(zhàn)大捷后，李杰轉(zhuǎn)頭瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。2019年9月通過(guò)收購(gòu)，“借殼”龍邦快遞拿到許可證，起名極兔速遞，正式進(jìn)軍國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。在入局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前，極兔就備足了糧草，融資近80億元。據(jù)媒體報(bào)道，這些大都是“OPPO、vivo、小天才工廠的領(lǐng)導(dǎo)們和全國(guó)體系代理商們”投入的。

當(dāng)時(shí)，步步高體系的經(jīng)銷商們對(duì)李杰幾乎一呼百應(yīng)。有業(yè)內(nèi)人士表示，“步步高系是一個(gè)比較封閉的體系，內(nèi)部鼓勵(lì)員工出去做生意，大家彼此的信任感很強(qiáng)。”有加盟商甚至直言“不讓我加盟，就是看不起我”。

極兔的經(jīng)營(yíng)模式為“直營(yíng)為主，加盟代理為輔”，北上廣杭等地直營(yíng)，在其他地區(qū)采取加盟模式，其中直營(yíng)區(qū)域也多由來(lái)自O(shè)PPO和vivo團(tuán)隊(duì)的員工負(fù)責(zé)，第一波選擇加盟極兔的大多為原OPPO和vivo的渠道商。

從2019年獲取快遞牌照，到2020年3月正式在國(guó)內(nèi)起網(wǎng)，極兔用6個(gè)月布好了一張全國(guó)網(wǎng)絡(luò)。李杰當(dāng)時(shí)宣稱要在2021年沖擊快遞行業(yè)日均2000萬(wàn)單的“盈利生死線”，并在3年內(nèi)做到國(guó)內(nèi)快遞前三名。

有了資金、團(tuán)隊(duì)，還差訂單。國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)強(qiáng)烈依賴電商，這時(shí)候，李杰強(qiáng)大的人脈圈再次發(fā)揮了作用。李杰和黃崢同為段永平的“門(mén)徒”，媒體報(bào)道顯示，極兔90%以上的訂單來(lái)自拼多多，背后的關(guān)系不言而喻。

而極兔的打法也簡(jiǎn)單粗暴：補(bǔ)貼+低價(jià)，與當(dāng)年的拼多多打法如出一轍。資深物流行業(yè)專家王勇提到，極兔初期給快遞員的派費(fèi)高出其它快遞公司將近一倍，使得加盟商與快遞員紛紛加盟。

公開(kāi)資料顯示，2020年6月、10月以及2021年初，極兔日單量分別超500萬(wàn)、1000萬(wàn)、2000萬(wàn)。據(jù)“Tech星球”報(bào)道，通達(dá)系“一哥”中通，日訂單達(dá)到2000萬(wàn)用了16年，圓通用了18年，極兔僅僅用了10個(gè)月。

“極兔的崛起抓住了兩個(gè)勢(shì)，用了兩個(gè)打法。第一個(gè)勢(shì)是，‘跨境是中國(guó)快遞新的增長(zhǎng)極’，極兔做到印尼第一、東盟市場(chǎng)第二后，實(shí)現(xiàn)了盈利并反向布局中國(guó)市場(chǎng)，是‘國(guó)際包圍國(guó)內(nèi)’打法的印證；第二個(gè)勢(shì)是，‘農(nóng)村是中國(guó)快遞新的增長(zhǎng)極’，極兔用‘農(nóng)村包圍城市’的打法，抓住了鄉(xiāng)村振興和電商渠道下沉的需求，與拼多多合作實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)反超。”快遞物流行業(yè)專家楊達(dá)卿向深燃分析。

據(jù)官網(wǎng)顯示，目前，極兔速遞在全球擁有近35萬(wàn)名員工，在中國(guó)省市覆蓋率已達(dá)100%，已建立74個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心。截至2021年1月，極兔在全球擁有超過(guò)240個(gè)大型轉(zhuǎn)運(yùn)中心、600組智能分揀設(shè)備、8000輛自有車輛，運(yùn)營(yíng)超過(guò)23000個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。

02

“蛇吞象”的極兔打的什么算盤(pán)？

可以說(shuō)，拼多多和極兔是互相成就。

在淘系電商和通達(dá)系快遞深度綁定的情形下，如果沒(méi)有自己的物流，拼多多在商家和配送端都可能受制于人，這時(shí)候的極兔為拼多多提供了保障。反過(guò)來(lái)，極兔作為一家快遞行業(yè)的后進(jìn)者，經(jīng)歷了老玩家的敵意甚至封殺，要是沒(méi)有拼多多的訂單，很難活下來(lái)。而且巧的是，二者的發(fā)展節(jié)奏趕上了下沉市場(chǎng)崛起的大潮，可以說(shuō)是占盡天時(shí)地利。

但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，極兔完善網(wǎng)點(diǎn)和尋找增量市場(chǎng)的需求迫在眉睫。

在發(fā)展早期，極兔網(wǎng)點(diǎn)尚不夠密集，他們選擇“蹭網(wǎng)”，即私下花錢找通達(dá)系網(wǎng)點(diǎn)幫忙派件。事情很快被通達(dá)系發(fā)現(xiàn)了。老玩家開(kāi)始剿殺極兔。

2020年7月，圓通、韻達(dá)和申通首先出手，發(fā)布了對(duì)極兔的“封殺令”，嚴(yán)禁旗下的加盟商為極兔派件，同年10月，多家快遞公司制止極兔的“蹭網(wǎng)”行為，不允許極兔將自己的快遞轉(zhuǎn)寄到其他基層網(wǎng)點(diǎn)交付。

此外，為了增加訂單，2021年3月，極兔發(fā)起了新一輪價(jià)格戰(zhàn)。據(jù)《棱鏡》報(bào)道，因總部對(duì)義烏的拼多多商家給予運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼，義烏極兔超萬(wàn)件大單小件的發(fā)貨價(jià)降至1元，更輕的快件，發(fā)貨價(jià)格可達(dá)到8毛錢。

激進(jìn)的燒錢打法，很快引起了監(jiān)管部門(mén)的注意。4月6日，義烏市郵政管理局對(duì)極兔、百世快遞出具警示函，告誡其不能用低于成本價(jià)進(jìn)行傾銷。4月9日，兩家公司義烏轉(zhuǎn)運(yùn)中心的部分設(shè)施被關(guān)停。

就在這一時(shí)期，拼多多也出來(lái)高調(diào)撇清了和極兔的關(guān)系。當(dāng)時(shí)有媒體報(bào)道，有商家曾稱用極兔發(fā)貨可以免除虛假發(fā)貨的相關(guān)處罰，或被處罰機(jī)率較低。2021年3月，拼多多特地發(fā)布一則聲明，澄清自己與極兔速遞“無(wú)特殊合作、無(wú)投資關(guān)系”。

據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》報(bào)道，不再能無(wú)盡補(bǔ)貼之后，極兔增速明顯放慢，截至8月底，極兔在中國(guó)的日單量穩(wěn)定在2200－2500萬(wàn)單。極兔和拼多多都?jí)汛蠛螅@然也都不滿足于單純的綁定關(guān)系，而是要去尋找更大的市場(chǎng)。

一個(gè)新的機(jī)會(huì)出現(xiàn)了。早在2021年年初，百世快遞就被傳“倒閉”、“賣身”。極兔迫切需要鋪設(shè)更多的末端網(wǎng)點(diǎn)以及打入淘系，拿到更多的訂單。百世快遞，有網(wǎng)點(diǎn)有訂單，但在長(zhǎng)期虧損下扛不住了。68億元的收購(gòu)就此達(dá)成。

楊達(dá)卿提到，“這一交易一方面因?yàn)榘偈兰瘓F(tuán)戰(zhàn)略回調(diào)，尋求國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)及早止損，并拿到資本增援百世快運(yùn)、供應(yīng)鏈和國(guó)際業(yè)務(wù)；其次，監(jiān)管嚴(yán)控價(jià)格戰(zhàn)，極兔的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)武器失靈，它在國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)處于規(guī)模爬坡階段，收購(gòu)百世快遞利于業(yè)務(wù)規(guī)模反超，并融入阿里生態(tài)圈。”

在他看來(lái)，極兔能夠“以小吞大”，說(shuō)明類似百世快遞這樣的傳統(tǒng)快遞頭部企業(yè)呈現(xiàn)“虛胖”，市場(chǎng)地位并不牢固，資本的介入快速改變了市場(chǎng)格局。

另外，國(guó)際業(yè)務(wù)一直是極兔的布局重點(diǎn)。2021年8月30日，據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》報(bào)道，極兔完成了一筆2.5億美元的融資，資金將主要用于開(kāi)拓中東和拉美等海外市場(chǎng)，擴(kuò)張邏輯基本是“哪里OPPO手機(jī)賣得好，就去哪里”，最晚明年年初極兔將會(huì)在這些國(guó)家建立起全國(guó)性的配送網(wǎng)絡(luò)。

所以，未來(lái)，打入淘系，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，積極拓展國(guó)際市場(chǎng)是極兔的主戰(zhàn)略。

03

燒錢燒不出未來(lái)，收購(gòu)能嗎？

過(guò)去十幾年來(lái)，快遞行業(yè)風(fēng)云變幻。

在以電商件為主的快遞企業(yè)中，中通成了行業(yè)老大，韻達(dá)和圓通位列第二梯隊(duì)，而曾經(jīng)的行業(yè)第一申通掉隊(duì)，和順豐、百世快遞和極兔等位列第三梯隊(duì)。如今收購(gòu)了百世快遞的極兔，已經(jīng)躋身第二梯隊(duì)行列。李杰提出的三年成為快遞行業(yè)前三名的目標(biāo)或?qū)⑻崆皩?shí)現(xiàn)。

物流快遞行業(yè)專家高遠(yuǎn)分析，極兔從手機(jī)銷售商跨界進(jìn)入快遞行業(yè)，首先收購(gòu)龍邦拿到牌照，就是妙招，類比同行“哪吒速運(yùn)”，幾次申請(qǐng)快遞許可證失敗，極兔降低了時(shí)間成本。

“隨后極兔采取盟友相助（即拼多多給單）、客戶端低價(jià)搶單、派攬端高價(jià)提成，以原手機(jī)銷售渠道加盟商為主力隊(duì)伍迅速起網(wǎng)，直至越過(guò)2000萬(wàn)單全網(wǎng)快遞生死線，每一步都恰當(dāng)且準(zhǔn)確。”高遠(yuǎn)說(shuō)。

不過(guò)，極兔此前一直用的是低價(jià)的互聯(lián)網(wǎng)打法。如今，監(jiān)管部門(mén)多次嚴(yán)厲發(fā)聲，無(wú)底線的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)不再行得通。那么，它以并購(gòu)為“另一條腿”的方式能闖出一片天嗎？

從早期收購(gòu)龍邦快遞拿到牌照，再到收購(gòu)百世快遞擴(kuò)大全國(guó)網(wǎng)絡(luò)，極兔用的都是收購(gòu)策略。它的下一步動(dòng)向也受到關(guān)注。

2021年9月，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局信息顯示，匯森全球收購(gòu)壹米滴答股權(quán)案已獲得批準(zhǔn)。也就是說(shuō)，匯森速運(yùn)將收購(gòu)中國(guó)零擔(dān)快運(yùn)頭部企業(yè)壹米滴答。這背后的關(guān)系鏈?zhǔn)牵瑓R森速運(yùn)正是曾經(jīng)把“龍邦”賣給極兔的饒國(guó)榮在2020年創(chuàng)辦的。因創(chuàng)始人與極兔的淵源，業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)極兔或?qū)⑸孀憧爝\(yùn)。

站穩(wěn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、向快運(yùn)領(lǐng)域拓展、同步開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，極兔的算盤(pán)打得很響。但拿下國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)這塊硬骨頭不是易事。

目前的極兔，東南亞市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)固，但國(guó)內(nèi)快遞網(wǎng)絡(luò)并不健全，常有用戶投訴，反饋體驗(yàn)差。在黑貓投訴平臺(tái)，用戶對(duì)極兔的投訴主要集中在派送慢、物流信息更新不及時(shí)、服務(wù)態(tài)度差等方面。

黑貓投訴截圖

在加盟商端，有報(bào)道稱，最近幾個(gè)月以來(lái)，一些極兔加盟商派費(fèi)一再被降，一線快遞小哥的派送費(fèi)也相應(yīng)下降，不少加盟商也開(kāi)始入不敷出，叫苦不迭。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，通達(dá)系的服務(wù)雖然也常被吐槽，但是好在服務(wù)單量巨大，處理能力較強(qiáng)，一定比例的投訴并沒(méi)有傷及品牌口碑。

如今，極兔通過(guò)收購(gòu)做整合，也是提高服務(wù)能力的方法之一。但多位業(yè)內(nèi)人士均表示，快遞行業(yè)收購(gòu)后的整合并沒(méi)有想象中容易。

參考行業(yè)內(nèi)合并重組的案例，天天快遞于2015年賣身申通，二者業(yè)務(wù)相似，沒(méi)有互補(bǔ)反而增加內(nèi)耗。2017年，蘇寧以42.5億元全資收購(gòu)天天快遞，但因?yàn)橛唵我?guī)模上不去，成本高，服務(wù)差，天天快遞因時(shí)效慢被網(wǎng)友調(diào)侃為“月月快遞”。如今，天天快遞已經(jīng)退出了主流快遞玩家行列。

易觀資深物流行業(yè)分析師魏建輝提到，極兔通過(guò)收購(gòu)百世快遞業(yè)務(wù)，獲得了相應(yīng)的全國(guó)網(wǎng)絡(luò)資源，節(jié)省了大量時(shí)間，來(lái)爭(zhēng)取到更大市場(chǎng)份額。但快遞行業(yè)屬于重資產(chǎn)、勞動(dòng)密集性行業(yè)，整合難度大，需要投入足夠人力財(cái)力去優(yōu)化雙方的組織，進(jìn)行文化融合。否則，整合不及預(yù)期，有可能也會(huì)拖累極兔的業(yè)務(wù)布局與發(fā)展。

深燃在與多位快遞網(wǎng)點(diǎn)老板和一線快遞小哥了解后也發(fā)現(xiàn)，加盟制快遞網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)確實(shí)頗具挑戰(zhàn)。總部管理不嚴(yán)格，服務(wù)品質(zhì)難以保證，但罰款過(guò)多加盟商可能會(huì)跑路。同時(shí)，若網(wǎng)點(diǎn)配送能力不過(guò)關(guān)，不僅會(huì)導(dǎo)致單個(gè)網(wǎng)點(diǎn)爆倉(cāng)，轉(zhuǎn)運(yùn)中心也可能受連累“癱瘓”。再者，快遞小哥常常遭遇投訴、賠償、罰款，受到多層壓榨的他們流動(dòng)性極大。所有這些，都可能影響到快遞網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。

奔跑中的極兔，未來(lái)在團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面也將面臨更大的挑戰(zhàn)。

*應(yīng)受訪者要求，文中高遠(yuǎn)為化名。