出品/無(wú)冕財(cái)經(jīng)

作者/楊一軒

2023年，本地生活領(lǐng)域戰(zhàn)況激烈，遭受沖擊的美團(tuán)，一度引發(fā)外界擔(dān)心。但現(xiàn)在看來(lái)，美團(tuán)打硬仗的能力，沒(méi)有丟。

3月22日，美團(tuán)發(fā)布最新財(cái)報(bào)，2023年?duì)I收2767.45億元，同比增長(zhǎng)25.8%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)134億元，同比扭虧。

更重要的是，在核心本地商業(yè)板塊，美團(tuán)全年?duì)I收達(dá)到2069億元，同比增長(zhǎng)29%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為387億元，同比增長(zhǎng)31%。

在外賣業(yè)務(wù)壁壘依然堅(jiān)固的情況下，美團(tuán)正通過(guò)即時(shí)零售擴(kuò)大外賣的邊界，目前看來(lái)效果也不錯(cuò)。數(shù)據(jù)顯示，2023年美團(tuán)閃購(gòu)訂單量同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。

而即使是最令投資者介懷的新業(yè)務(wù)，也釋放出積極信號(hào)。財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)2023年新業(yè)務(wù)收入698億元，同比增長(zhǎng)18%，經(jīng)營(yíng)虧損同比收窄不少。

本地生活市場(chǎng)規(guī)模動(dòng)輒十萬(wàn)億，且線上滲透率低，阿里、抖音等競(jìng)爭(zhēng)者的涌入，可以共同拓寬線上市場(chǎng)，對(duì)美團(tuán)有威脅，但未嘗不是好事。市場(chǎng)更大了，美團(tuán)也可以借此將手上的劍再磨一磨。

戰(zhàn)爭(zhēng)不會(huì)止息，從2023年來(lái)看，美團(tuán)在守成，也在適度進(jìn)攻，長(zhǎng)出新的能力。而攻守平衡，或許才是長(zhǎng)期制勝之道。

牢牢守住基本盤(pán)

2023年，美團(tuán)在忙著打仗，但核心基本盤(pán)還是緊握在手中。

根據(jù)財(cái)報(bào)，核心本地商業(yè)板塊營(yíng)收和利潤(rùn)都獲得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。

其中，外賣業(yè)務(wù)年度活躍商戶數(shù)再創(chuàng)新高，即時(shí)配送訂單數(shù)達(dá)到218.9億筆，同比增長(zhǎng)23.9%，餐飲外賣的年度交易用戶持續(xù)增長(zhǎng)。

作為“現(xiàn)金牛”的美團(tuán)到店酒旅業(yè)務(wù)，2023年增長(zhǎng)勢(shì)頭更是不俗，借助線下消費(fèi)復(fù)蘇，去年GTV（總交易額）同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，年交易用戶增長(zhǎng)超30%、年活躍商戶增長(zhǎng)超60%，都創(chuàng)出了歷史新高。

由美團(tuán)優(yōu)選、小象超市等構(gòu)成的新業(yè)務(wù)，由于涉及社區(qū)團(tuán)購(gòu)及新零售業(yè)務(wù)，仍處在補(bǔ)貼階段，也最令投資者操心。好消息是，這一塊業(yè)務(wù)去年四季度經(jīng)營(yíng)虧損48億元，同比收窄24.1%，經(jīng)營(yíng)虧損率改善至26%。而且美團(tuán)財(cái)報(bào)也提到，今年將提升商品加價(jià)率并降低補(bǔ)貼，進(jìn)一步減虧是大概率事件。

從財(cái)報(bào)上看，面對(duì)抖音等對(duì)手的攻擊，美團(tuán)在積極應(yīng)戰(zhàn)，其2023年的銷售及營(yíng)銷開(kāi)支達(dá)到167億元，同比增長(zhǎng)了55.3%。

去年，為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，美團(tuán)采用了價(jià)格戰(zhàn)和直播內(nèi)容結(jié)合的打法。綜合而言，美團(tuán)的策略包括直播、短視頻、用戶補(bǔ)貼、商戶返傭、低線城市商戶減免入駐費(fèi)用等。

真金白銀的投入之下，美團(tuán)的努力還是有成效的。

▲美團(tuán)近年核心本地商業(yè)營(yíng)收，圖片源自數(shù)據(jù)價(jià)投

財(cái)報(bào)顯示，去年四季度，美團(tuán)核心本地商業(yè)的傭金收入同比增長(zhǎng)32.7%；在線營(yíng)銷服務(wù)同比增長(zhǎng)達(dá)40.8%，是最近兩年季度增速的最高值。而廣告增速大于傭金增速，說(shuō)明商家的廣告預(yù)算出現(xiàn)回流。

值得一提的是，美團(tuán)在財(cái)報(bào)中特別提及，為了更好滿足消費(fèi)者對(duì)性價(jià)比的需求，擴(kuò)大了“拼好飯”的規(guī)模覆蓋。由此可見(jiàn)美團(tuán)對(duì)“拼好飯”的重視。不難推斷，隨著消費(fèi)下沉，高性價(jià)比外賣訂單需求不斷增加。對(duì)美團(tuán)未來(lái)的外賣業(yè)務(wù)而言，也可以稱得上是好消息。

美團(tuán)的核心本地商業(yè)護(hù)城河仍舊堅(jiān)固，但可以預(yù)料，今年的本地生活服務(wù)戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)更激烈，美團(tuán)也應(yīng)該是更有緊迫感了。

今年2月，美團(tuán)進(jìn)行了一輪組織架構(gòu)調(diào)整，被外界認(rèn)為是美團(tuán)上市以來(lái)的最大調(diào)整。

此次調(diào)整的核心是，到家、到店兩大事業(yè)群，以及美團(tuán)平臺(tái)和基礎(chǔ)研發(fā)平臺(tái)，一并被打包交給美團(tuán)高級(jí)副總裁王莆中管理。今年40歲的王莆中，是美團(tuán)S-team中年齡最小的成員，內(nèi)部對(duì)他的一致評(píng)價(jià)就是能力強(qiáng)。

派出王莆中執(zhí)掌核心本地商業(yè)板塊，說(shuō)明美團(tuán)已經(jīng)做好了持續(xù)打硬仗的準(zhǔn)備。

用即時(shí)零售拓展能力邊界

作為一家科技零售公司，美團(tuán)堅(jiān)守本地零售服務(wù)，但也在不斷拓寬零售服務(wù)的邊界，持續(xù)增強(qiáng)核心業(yè)務(wù)能力，這也可以看作是一種進(jìn)攻。

財(cái)報(bào)中提到，餐飲外賣30分鐘內(nèi)送達(dá)已成為一種新的生活方式，并擴(kuò)展至更廣泛的品類，滿足更多的消費(fèi)者需求。

美團(tuán)對(duì)即時(shí)零售寄予厚望，而這也是一個(gè)能吸引巨頭入局的大市場(chǎng)。

據(jù)商務(wù)部研究院電商所數(shù)據(jù)，近年來(lái)即時(shí)零售一直保持50%以上的年均增速，預(yù)計(jì)2025年的市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1.5萬(wàn)億。中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心行業(yè)報(bào)告認(rèn)為，2030年即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3.6萬(wàn)億。

目前，除了美團(tuán)閃購(gòu)?fù)猓?a href=http://t.linkshop.com/kindex_id_1586.aspx target=_blank class=hotwords>京東到家、餓了么、抖音等都已入局。即時(shí)零售競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，取決于供給和履約。對(duì)美團(tuán)來(lái)說(shuō)，履約的優(yōu)勢(shì)明顯，供給方面的優(yōu)勢(shì)也在強(qiáng)化。

六年前，美團(tuán)推出閃購(gòu)業(yè)務(wù)，將餐飲外賣拓展至非餐品類業(yè)務(wù)，2020年又推出閃電倉(cāng)模式，提供24小時(shí)全時(shí)段配送服務(wù)。去年底，美團(tuán)買(mǎi)菜升級(jí)為小象超市，品類覆蓋數(shù)碼家電、美妝個(gè)護(hù)、酒水零食、母嬰、百貨、生鮮、鮮花等。

▲美團(tuán)小象超市App首頁(yè)截圖

閃購(gòu)生態(tài)的建立，使得美團(tuán)成為一個(gè)近場(chǎng)購(gòu)物中心，小象超市就是這個(gè)購(gòu)物中心里的大超市。供給上的持續(xù)豐富，使得美團(tuán)線上零售的邊界得到極大拓展。

更重要的是，閃購(gòu)與餐飲外賣產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，復(fù)用美團(tuán)外賣的配送網(wǎng)絡(luò)，還能與餐飲外賣配送高峰期錯(cuò)開(kāi)，提高騎手的日配送單量。在消費(fèi)者端，強(qiáng)化了萬(wàn)物到家心智，閃購(gòu)用戶與外賣用戶互相滲透。

有行業(yè)分析認(rèn)為，閃購(gòu)業(yè)務(wù)處于高速發(fā)展周期，美團(tuán)具備履約優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在心智和供應(yīng)鏈層面具備明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)，如果沒(méi)有意外，它將持續(xù)是該領(lǐng)域的最大競(jìng)爭(zhēng)者。

從數(shù)據(jù)看，即時(shí)零售對(duì)美團(tuán)意義重大。

財(cái)報(bào)顯示，即時(shí)配送訂單數(shù)達(dá)218.9億筆，同比增長(zhǎng)23.9%，其中，美團(tuán)閃購(gòu)2023年訂單量同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。

美團(tuán)財(cái)報(bào)提到，餐飲外賣中高頻用戶群體的規(guī)模及其購(gòu)買(mǎi)頻次穩(wěn)步提升。此外，美團(tuán)閃購(gòu)的用戶結(jié)構(gòu)更好，閃購(gòu)用戶以年輕群體為主，黏性也更高。

值得一提的是，在一二線外賣市場(chǎng)大殺四方的美團(tuán)，也在進(jìn)行下沉。2023年，美團(tuán)就將更多的城市從代理變成直營(yíng)，這會(huì)帶來(lái)短期的盈利能力下降，但從長(zhǎng)期看，會(huì)在下沉市場(chǎng)慢慢滲透用戶心智，進(jìn)一步增強(qiáng)本地生活業(yè)務(wù)的壁壘。

即時(shí)零售的崛起，是美團(tuán)固守核心能力，同時(shí)不斷探索新的邊界的范例。過(guò)去很多年，美團(tuán)都被外界誤解為缺乏邊界，但現(xiàn)在看來(lái)，美團(tuán)的發(fā)展路徑其實(shí)一直很清晰，也很堅(jiān)定，就是圍繞自身優(yōu)勢(shì)向外尋求自然的延伸。

如今，線上、線下，到家、到店，正緩慢地形成合力，將美團(tuán)的護(hù)城河構(gòu)筑得更加穩(wěn)固。

加碼科技，打開(kāi)新空間

王興曾說(shuō)過(guò)，“我一直認(rèn)為，美團(tuán)是一家科技驅(qū)動(dòng)型公司”。美團(tuán)的零售服務(wù)需要科技驅(qū)動(dòng)，而科技，也在一定程度上決定了上限與想象力。

美團(tuán)的研發(fā)投入逐年增長(zhǎng)，2023年研發(fā)支出已經(jīng)達(dá)到212億元，創(chuàng)出歷史新高。

在今年2月的組織架構(gòu)調(diào)整中，無(wú)人機(jī)、自動(dòng)配送車和出海業(yè)務(wù)，直接向王興匯報(bào)。由此可見(jiàn)美團(tuán)對(duì)科技的重視。

眾所周知，在驅(qū)動(dòng)外賣業(yè)務(wù)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的三個(gè)核心要素中，相比供給和需求，履約的突破更顯困難。隨著科技發(fā)展，類似無(wú)人機(jī)這樣的機(jī)器人技術(shù)，它們具備更高的效率和配送能力，未來(lái)將對(duì)外賣行業(yè)形成很大影響。

美團(tuán)也已經(jīng)在無(wú)人機(jī)、自動(dòng)配送車方面進(jìn)行布局。

截至2023年底，美團(tuán)無(wú)人機(jī)已累計(jì)完成訂單超22萬(wàn)單，覆蓋辦公、社區(qū)、高校、景區(qū)、市政公園、醫(yī)療等多個(gè)場(chǎng)景。2024年春節(jié)假期，深圳人才公園部分周邊商家超8成外賣訂單均由美團(tuán)無(wú)人機(jī)配送完成，帶動(dòng)多種商品銷量環(huán)比“十一”假期增長(zhǎng)超5倍。

值得注意的是，美團(tuán)在科技方面的投資正在加速，以美團(tuán)的產(chǎn)業(yè)基金美團(tuán)龍珠為例，除了投消費(fèi)，硬科技也是其看好的賽道之一。

今年2月，美團(tuán)先是參與機(jī)器人公司宇樹(shù)科技的B2輪融資，此后又投資了AI創(chuàng)業(yè)公司月之暗面。據(jù)媒體梳理，過(guò)去一年，美團(tuán)共出手投資10家公司，其中6家屬于先進(jìn)制造領(lǐng)域（包括機(jī)器人研發(fā)），3家是大模型公司，還有1家主要研發(fā)無(wú)人配送。

自2021年起，美團(tuán)的戰(zhàn)略方向是“零售+科技”，2024年，這一核心戰(zhàn)略更具象化為“本地、零售、科技和國(guó)際化”等關(guān)鍵詞。

有分析認(rèn)為，技術(shù)的突破，不僅可以拓寬美團(tuán)核心業(yè)務(wù)的護(hù)城河，也可以加速美團(tuán)出海的進(jìn)程和優(yōu)勢(shì)。若有先進(jìn)的AI機(jī)器人加持，美團(tuán)有可能穿過(guò)外賣和本地生活業(yè)務(wù)難以出海的圍墻，打開(kāi)國(guó)際化空間。

當(dāng)然，出海應(yīng)該不是美團(tuán)現(xiàn)階段考慮的重點(diǎn)，王興也曾表示，“全球化很重要，必須做，但不是要急于求成，需要更長(zhǎng)的耐心、更大的投入、更好的協(xié)同。”

“更長(zhǎng)的耐心”，可以看作是美團(tuán)一次次直面挑戰(zhàn)，自我進(jìn)化的行動(dòng)準(zhǔn)則。無(wú)論競(jìng)爭(zhēng)如何激烈，堅(jiān)守陣地，適度進(jìn)攻，外界會(huì)看到一個(gè)更有韌性、也更具想象力的美團(tuán)。